| 沪深300股指期货最优套期保值实证研究 |
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| 引用本文： | 李路苗,梁朝晖.沪深300股指期货最优套期保值实证研究[J].金融与市场,2010(1):8-10,32. |
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| 作者姓名： | 李路苗 梁朝晖 |
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| 作者单位： | 天津工业大学经济学院,天津市300387 |
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| 摘 要： | 我国股市近年波动剧烈，股票市场系统性风险可见一斑。为了可以使广大投资者在沪深300股指期货推出后能迅速正确地对其利用来规避系统性风险以及最大限度地实现套期保值．本文对沪深300股指期货套期保值进行了实证研究。在分析和比较常用的几种股指期货最优套期保值比率确定模型的基础上，基于方差最小化模型框架，利用沪深300股指期货合约模拟运行以来的样本数据，通过OLS法、VAR模型、ECM模型和GARCH模型四种估计方法，对其最优套期保值比率进行了实证测算和绩效比较．提出了相应的政策建议和投资策略。
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| 关 键 词： | 股指期货 套期保值 沪深300股指期货 最优套期保值率 |
An Empirical Study on the Optimal Hedge on the Husen300 Stock Index Futures |
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