金融衍生产品定价的数值方法研究

金融衍生产品的定价对于美国次贷危机的爆发具有重要的影响，其定价的偏误更是最关键性的技术环节。虽然早在上世纪70年代，布莱克与斯科尔斯发明了期权定价公式，但是复杂金融衍生产品的定价问题其实还远远没有解决。现代金融衍生产品设计复杂，其定价过程难以运用解析方法，数值方法是当前定价的主流手段。数值方法分为连续型与离散型两类，离散型方法由于操作简单．对计算能力要求较低．在较长一段时间内得到了广泛的运用。但离散型方法在定价精确性以及后处理方面与连续型方法存在较大差距。随着金融风险复杂性的加剧以及计算技术的不断提高，连续型方法逐渐受到重视。本文将对各种定价技术进行简单回顾，讨论相关方法的优劣，并提出适合中国金融机构定价方法的建议。