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| 中国玉米期货市场套期保值绩效实证研究 | |
| 引用本文： | 邵永同,王常柏.中国玉米期货市场套期保值绩效实证研究[J].金融与市场,2012(5). |
| 作者姓名： | 邵永同 王常柏 |
| 作者单位： | 天津商业大学 天津市 300134 |
| 基金项目： | 天津商业大学青年科研培育基金项目 |
| 摘 要： | 本文运用2004年9月至2010年12月中国玉米期货市场和现货市场交易数据,借助OLS、B-VAR、ECM和B-GARCH等计量模型对中国玉米期货市场套期保值的比率进行了测度,并利用套期保值的绩效衡量指标对中国玉米期货市场套期保值的绩效进行了实证研究.研究结果表明:中国玉米期货价格和现货价格之间存在着长期均衡关系；套期保值的期限越长,绩效越明显,说明中国玉米期货市场初步发挥了规避玉米现货价格波动风险的功能.对同一套期保值期限来说,运用不同的套期保值策略,套期保值的绩效差别较大,因此,套期保值者要根据自身现货经营情况选择适当的策略来进行套期保值操作,以最大限度地规避现货生产和经营风险. |
| 关 键 词： | 玉米 期货市场 套期保值比率 套期保值绩效 |
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