基于公司规模的股票市场动量效用分析

动量现象是近年来行为金融学领域研究的一个热点,而分析规模因素对动量现象强弱的研究较少。本文利用沪深300成分股自2010年1月至2011年12月的周收益数据,按照基准日流通股规模分成大公司组合,及小公司组合,并使用实证分析比较两者的动量现象特征。结果表明:沪深300成分股在该样本区间内,存在负动量现象,并且小公司的动量现象比大公司显著。