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| 我国钢材期货价格与现货价格关系研究 | |
| 引用本文： | 周吉.我国钢材期货价格与现货价格关系研究[J].中国外资,2010(3). |
| 作者姓名： | 周吉 |
| 作者单位： | 复旦大学管理学院 |
| 摘 要： | 本文借助于Johansen协整检验、误差修正和方差分解模型,分析和检验了我国钢材期货价格和现货价格之间的关系,研究结果显示:我国钢材期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系;短期內期货价格的反向修正机制能很好地发挥作用,而现货价格的调整则主要是通过期货价格的调整来完成;期货价格对现货价格具有单向引导作用;期货市场价格的短期波动对现货市场价格的影响较大,反之则不然.我国钢材期货市场已能很好地发挥其价格发现功能,具有较高的市场效率. |
| 关 键 词： | 钢材期货 Johansen协整检验 误差修正模型 方差分解 |
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