最小VaR套期保值比率研究 |
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引用本文: | 韦小川.最小VaR套期保值比率研究[J].中国外资,2008(8):15-18. |
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作者姓名: | 韦小川 |
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作者单位: | 上海财经大学金融学院 |
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摘 要: | 本文提出了最小VaR(风险价值)套期保值比率。与最小方差套期保值比率相比,最小化套期保值资产组合VaR套期保值比率,能够较好地反映金融资产收效率数据通常具有的尖峰厚尾、波动簇集等特征,提高了计算的准确性,从而更为精确地测定套期保值资产组合所面临的风险。实证研究结果表明,在动态预测中,使用最小VaR套期价值策略的预测效果优于最小方差套期保值策略,为投资者利用期货市场套期保值,估计和控制风险提供了一个有效手段。
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关 键 词: | 最小方差套期保值比率 最小VaR套期保值比率 Cornish-Fisher展开式 |
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