基于Nelson-Seigel、Svensson、VRP模型的中国国债利率期限结构构建 |
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引用本文: | 崔虹.基于Nelson-Seigel、Svensson、VRP模型的中国国债利率期限结构构建[J].中国外资,2013(6):246-249. |
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作者姓名: | 崔虹 |
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作者单位: | 复旦大学经济学院 |
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摘 要: | 本文着眼于国债利率曲线的理论模型构造和具体实现,通过编程实现了债券利率模型中经典的Nelson-Siegel、Svensson模型以及现阶段国外大型金融机构广泛采用的VRP模型,针对万德数据库给出的债券价格,通过处理后输入模型得到即期利率曲线和远期利率模型,并通过事后筛选过程剔除异常样本进行调整,得到精确的国债利率曲线。从拟合程度和曲线的光滑性、稳定性、灵活性对三种模型进行了分析,认为VRP模型对国债利率期限结构拟合是最合适的,选用VRP模型。
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关 键 词: | Nelson-Siegel模型 Svensson模型 VRP模型 国债利率曲线 事后筛选 |
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