股指期货对中国A股市场波动性影响的实证研究 |
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引用本文: | 陈峰.股指期货对中国A股市场波动性影响的实证研究[J].中国外资,2012(4). |
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作者姓名: | 陈峰 |
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作者单位: | 复旦大学经济学院 |
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摘 要: | 本文对广泛使用的GARCH模型进行了修正,以此来检验股指对股市波动性的影响.本文研究采用的数据为沪深300指数,样本数据分为了短期(股指期货上市前后三个月共64个交易日)、中期(股指期货上市前后1年共242个交易日)和长期(股指期货上市前后近3年共690个交易日)三个时间段,并且中期和短期的沪深300指数数据采用了日和分钟两种频率.实证表明,无论是对股市整体还是中小盘市场,股指期货的推出在短期内加大了股市的波动,中期和长期看则没有显著的影响
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关 键 词: | 股指期货 沪深300指数 GARCH模型 |
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