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| 外汇风险对冲及管理 | |
| 引用本文： | 杨吉峰,李雪含.外汇风险对冲及管理[J].投资与合作,2012(5). |
| 作者姓名： | 杨吉峰 李雪含 |
| 作者单位： | 西交利物浦大学江苏苏州215123 |
| 摘 要： | 本文讨论了对冲外汇风险的最优解.此模型假设汇率遵循高斯过程并永远回归平价值,通过随机最优控制法,得到最优对冲.在汇率水平相对于平价水平一定时,可以通过价值对冲稳定股东长期股息.该模型提出了公司风险管理关于外汇风险对冲的相关策略.如果汇率水平高于平价水平,外汇风险相对较高,公司将必须增加对冲力度,如果汇率水平低于平价值,外汇风险相对低,公司可以选择合适的金融衍生品对冲. |
| 关 键 词： | 外汇风险管理 哈密尔顿-雅可比-贝尔曼等式 hodograph变换 高斯过程 |
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