基于GARCH-VaR模型的股指期货风险度量实证研究

本文针对我国股指期货的风险问题进行了实证与规范研究。在总结了国内外关于股指期货风险度量与控制文献的基础上,综合阐述了VaR三种常见的计算方法。鉴于收益率通常存在尖峰厚尾的特点,本文重点应用基于GARCH模型的VaR方法,对沪深300股指期货IF1106合约进行风险度量的实证研究,计算出VaR值,并做了可靠性检验。分析结果表明基于GARCH模型的VaR方法适用于我国股指期货的风险管理。