沪深300股指期货市场价格发现功能研究 |
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引用本文: | 李菲菲,张美琳.沪深300股指期货市场价格发现功能研究[J].中国证券期货,2013(7X):49-50. |
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作者姓名: | 李菲菲 张美琳 |
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作者单位: | 南京财经大学金融学院 |
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摘 要: | 本文利用ADF检验,协整检验,误差修正模型,格兰杰因果检验和脉冲响应方法,对沪深300股指期货对现货市场的价格发现功能进行了实证研究。结果表明现货价格在长期内引导沪深300股指期货价格,沪深300股指期货市场在短期和长期内对现货市场的价格发现功能都大于现货市场的价格发现功能,但是这种作用并不是很明显。
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关 键 词: | 沪深300股指期货 价格发现 ADF 误差修正模型 格兰杰因果检验 脉冲响应函数 |
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