棉花期货交易量与收益率及其波动性的关系研究 |
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引用本文: | 杜田田,徐新学.棉花期货交易量与收益率及其波动性的关系研究[J].中国证券期货,2012(3):49-50. |
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作者姓名: | 杜田田 徐新学 |
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作者单位: | 东北财经大学统计学院;东北财经大学数学与数量经济学院 |
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摘 要: | 期货市场合约的价格反映了投资者对未来的预期,并且期货市场中的买空和卖空机制为套期保值者提供了良好的风险规避工具。针对农产品期货市场特征的研究可以为国内农产品的价格变动提供充足的理论基础。本文以国内棉花期货市场为例,研究交易量、收益率及收益率波动性之间的关系。结果发现,棉花期货交易量与价格收益率之间不存在显著的相关关系,棉花期货的价格波动与收益率、价格波动与交易量之间均存在显著的正相关关系。
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关 键 词: | 交易量 收益率 波动性 EGARCH模型 |
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