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| 沪深300指数期货市场与股票市场信息传递性研究 | |
| 引用本文： | 何洋,陈志英,曹红云.沪深300指数期货市场与股票市场信息传递性研究[J].中国证券期货,2012(9):11-13. |
| 作者姓名： | 何洋 陈志英 曹红云 |
| 作者单位： | 西南政法大学经济学院,重庆 401120 |
| 基金项目： | 2011年西南政法大学本科科研训练创新活动资助项目(项目编号:11XZ—BZX—175):指导老师:韩振国 |
| 摘 要： | 笔者采用OHLC方法度量沪深300股指期现货市场的波动率,利用误差修正模型、Granger因果检验和脉冲响应等方法,从价格发现和波动率传导两个角度入手,较为系统地分析了沪深300指数期现货市场上市两年来的信息传递关系。研究结果表明:沪深300指数期货价格和现货价格之间存在双向引导关系,股指期货市场价格发现能力初步显现。现货市场波动对股指期货市场波动产生一定影响,但股指期货市场对现货市场波动起引导作用,其冲击的强度更大。 |
| 关 键 词： | 沪深300指数期货 股票市场 价格发现 波动传导 |
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