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| 我国股票价格与通货膨胀的关系研究 | |
| 引用本文： | 王云.我国股票价格与通货膨胀的关系研究[J].中国证券期货,2012(4):50. |
| 作者姓名： | 王云 |
| 作者单位： | 南京财经大学,江苏 南京,210046 |
| 摘 要： | 本文先对股票价格与通货膨胀的关系进行了理论分析,发现随着经济的发展,两者之间确实是存在相关关系的.然后选取1992年1月至2011年7月的数据,引入了一个新的估计值-定比化值,得到时间序列数据的动态协薹趋势国.再以2005年5月的股权分置改革为界限,将整个样本区间分成前后两个时间跨度相同的时间段进行动态的协整检验.研究发现:在长期股票价格与通货膨胀之间存在协整关系；在短期这种协整的关系具有时间段独立性.再利用相同的样本区间,检验股票市场对通货膨胀是否有规避作用.发现从长期来看,股票市场对通货膨胀有较弱的规避作用,在股权分置改革期间这种规避作用是明显的. |
| 关 键 词： | 股票价格 通货膨胀 货币政策 协整 |
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