基于条件动态阿基米德Copula的金融股指尾部相关性研究 |
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引用本文: | 杜子平,高立宝.基于条件动态阿基米德Copula的金融股指尾部相关性研究[J].中国证券期货,2013(2X):56-57. |
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作者姓名: | 杜子平 高立宝 |
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作者单位: | 天津科技大学经济与管理学院 |
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基金项目: | 71071111/G0115 时序非线性相依Copula分析建模及金融领域应用研究 |
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摘 要: | 阿基米德族Copula能拟合多种金融资产收益分布,已被广泛用于金融资产相关性研究。然而,我们对阿基米德族Copula的研究相对有限。本文选取了上证综指、上证金融、深证综指和深证金融四只股票的767个交易日数据作为样本数据,利用GARCH模型对单个资产建模,采用分层条件动态法完成高维条件动态建模。实证表明,半网络条件动态建模能显著降低板块对股指间相关性的影响,挖掘出金融资产间本质的相关性,更有利于进行金融资产的风险管理。
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关 键 词: | 条件 动态 阿基米德COPULA 尾部相关性 |
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