人民币汇率与利率之间动态相关性的研究——基于汇改前后的比较分析 |
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引用本文: | 朱若晨,吴庆田,周伊萌.人民币汇率与利率之间动态相关性的研究——基于汇改前后的比较分析[J].中国证券期货,2013(5X):22-24. |
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作者姓名: | 朱若晨 吴庆田 周伊萌 |
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作者单位: | 湖南农业大学商学院;中南大学商学院 |
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摘 要: | 本文选取了我国2000年1月至2011年12月的人民币名义有效汇率和全国银行间质押式债券回购利率的月度数据,通过建立VAR模型和脉冲响应函数,对人民币汇率和利率之间的相关性进行实证检验,结果表明,人民币汇率改革之前,人民币名义有效汇率与全国银行间质押式债券回购利率存在微弱的相关性,人民币汇率改革后,二者之间存在一定的联动性,但汇率-利率传导机制仍然不很完善。
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关 键 词: | 有效汇率 债券回购利率 VaR模型 |
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