沪深300指数的分形特征分析 |
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引用本文: | 张醒洲,刘海萍.沪深300指数的分形特征分析[J].中国证券期货,2013(3X):15-16. |
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作者姓名: | 张醒洲 刘海萍 |
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作者单位: | 大连理工大学管理学院 |
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摘 要: | 本文将沪深300指数和上证指数、深证成指分别叠加分析,发现三者整体走势基本一致,可以说明沪深300的走势代表了中国证券市场的走势。对沪深300指数的日、周、月收益率进行统计分析、K-S检验及R/S分析,统计分析发现收益率的分布可能不是正态分布,K-S检验得出沪深300指数的收益率不服从正态分布,R/S分析得出沪深300指数日、周和月收益率的Hurst指数均大于0.6,进而验证了收益率的分布是一个分形结构。因此可以说我国证券市场的有效性不强,受外界的影响较大,比如受国家政策的影响。
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关 键 词: | 沪深300指数 分形 R/S分析 Hurst指数 有效性 |
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