基于GARCH模型的VaR方法在证券投资决策中的应用 |
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引用本文: | 张娟,许培培.基于GARCH模型的VaR方法在证券投资决策中的应用[J].中国证券期货,2013(5X):84-85. |
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作者姓名: | 张娟 许培培 |
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作者单位: | 河北金融学院经济贸易系 |
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摘 要: | 由于股票市场的收益率具有尖峰厚尾及波动聚集的特性,使得对收益率的分析不能采用一般的方法,可以利用GARCH模型中的条件方差来度量其VaR,以此来消除股票日收益率的ARCH效应。将GARCH模型应用于我国证券市场中股票日收益率风险波动的计量,以民生银行和华夏银行为例,根据预测到的VaR值来计量股票风险波动的大小,从而得到同一行业中的哪只股票更有投资价值,为投资者提供正确的投资决策。
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关 键 词: | ARCH效应 GARCH模型 VaR 日收益率 |
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