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| 基于时变SJC-Copula函数的沪港股市尾部相关性研究 | |
| 引用本文： | 傅强,李喆.基于时变SJC-Copula函数的沪港股市尾部相关性研究[J].中国证券期货,2012(3):26-28. |
| 作者姓名： | 傅强 李喆 |
| 作者单位： | 重庆大学经济与工商管理学院;重庆大学数学与统计学院 |
| 摘 要： | 本文用时变SJC Copula函数和基于秩的极大似然估计法对沪港两市的尾部相关性进行了实证研究。结果表明沪港股市的下尾相关程度略大于上尾,按两阶段分析,第一阶段几乎不存在下尾相关,上尾相关亦不明显;第二阶段的尾部(尤其是下尾)关联程度明显高于第一阶段,并且下尾相关程度大于上尾。 |
| 关 键 词： | 上证综指 恒生指数 Copula函数 尾部相关性 |
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