中国股指期货和现货市场关系的实证研究 |
| |
引用本文: | 刘澄,张文娟.中国股指期货和现货市场关系的实证研究[J].中国证券期货,2012(3):4-5. |
| |
作者姓名: | 刘澄 张文娟 |
| |
作者单位: | 北京科技大学经济管理学院 |
| |
摘 要: | 本文主要运用协整理论和Granger因果检验方法,并结合脉冲响应分析和方差分解方法对沪深300股指期货交易的近期、远期连月数据和沪深300指数数据间的关系进行实证分析。研究发现沪深300股指期货与现货指数之间确实存在长期的均衡关系,而且期货与现货市场的价格引导关系中存在互为因果的关系。现货价格对近期期货价格具有很强的引导作用,但近期期货价格对现货价格的引导作用却不明显,而且真正对现货价格起到引导作用的是远期期货价格。
|
关 键 词: | 股指期货 协整检验 Granger因果检验 VAR模型 脉冲响应分析 |
本文献已被 CNKI 等数据库收录! |
|