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| 股指期货对股票价格指数波动性影响——对日经225指数的实证分析 | |
| 引用本文： | 徐珊.股指期货对股票价格指数波动性影响——对日经225指数的实证分析[J].中国证券期货,2009(4). |
| 作者姓名： | 徐珊 |
| 作者单位： | 山东省青年管理干部学院,山东,济南,250014 |
| 摘 要： | 中国正在酝酿推出股指期货,而对股指期货的推出会对股票现货市场波动性产生影响至今没有定论.因此选择与我国样A股本标准差最接近的日经225指数为分析样本,采用加入虚拟变量的GARCH模型进行实证研究,通过对比日本证券市场在推出日经225股指期货前后,股市整体的波动性是否有明显改变进行实证分析,得出股指期货的推出有效地降低了日本股市波动性的结论,从而绐中国推出股指期货交易提供理论支持. |
| 关 键 词： | 股指期货 波动性 CARCH模型 |
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