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| 沪深300股指期货市场与现货市场联动性及引导关系实证分析 | |
| 引用本文： | 张宗成,刘少华.沪深300股指期货市场与现货市场联动性及引导关系实证分析[J].中国证券期货,2010(5). |
| 作者姓名： | 张宗成 刘少华 |
| 作者单位： | 华中科技大学经济学院,湖北,武汉,430074 |
| 摘 要： | 该文借助计量经济学平稳检验、葛兰杰因果检验、协整检验及自回归向量误差纠正模型(VECM),对中国沪深300股指期货市场与现货市场时间序列数据作实证分析.研究结果表明,沪深300股指期现货市场波动相互影响,互为葛兰杰因果关系;沪深300股指期货和现货之间呈长期稳定的协整关系;无论从长期还是短期来看,股指期货市场对股票现货市场的作用均较大;沪深300股指期货是现货下跌的引领者而非推动者. |
| 关 键 词： | 沪深300股指期货 葛兰杰因果关系 协整检验 误差纠正模型 |
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