人民币对“一篮子货币”汇率的波动——非线性Fourier函数分析 |
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引用本文: | 安烨,张国兵.人民币对“一篮子货币”汇率的波动——非线性Fourier函数分析[J].国际金融研究,2012(2):16-23. |
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作者姓名: | 安烨 张国兵 |
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作者单位: | 东北师范大学商学院;东北师范大学经济学院 |
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摘 要: | 本文采用非线性Fourier函数方法分析了2005年7月份以来,人民币对美元及非美元货币(欧元、日元)汇率之间的关系。协整检验分析结果显示,人民币对美元、欧元、日元汇率与物价水平之间存在协整关系,且具有非线性特征;向量误差修正模型分析结果显示,短期内人民币对欧元、日元汇率向长期均衡汇率调整值大于人民币对美元汇率的调整值,且人民币对美元、欧元汇率的短期调整具有非线性波动特征;脉冲响应函数分析结果显示,中国物价水平升高,推动了人民币对美元、日元升值,但减缓了人民币对欧元升值。
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关 键 词: | 人民币汇率 Fourier函数 VECM 脉冲响应函数 |
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