| 股市动态弱式有效性研究——基于滚动广义谱方法 |
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| 引用本文： | 高蓉,周爱民,向兵.股市动态弱式有效性研究——基于滚动广义谱方法[J].投资研究,2012(12):137-147. |
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| 作者姓名： | 高蓉 周爱民 向兵 |
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| 作者单位： | 南开大学经济学院金融系;南开大学数学学院科学计算研究所 |
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| 基金项目： | 南开大学2011年度文科科研创新基金项目(NKC1119)资助;国家自然科学基金“随机保险的风险管理与投资分红策略优化的研究”(11101225)资助;教育部人文社会科学研究“随机保险模型的风险分析与优化投资分红策略”(10YJC910006)资助 |
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| 摘 要： | 本文采取Hong and Lee(2005)的广义谱方法,对沪深两市的大盘指数进行检验。为适合转轨经济体的新兴市场特点,结合了滚动技术,动态的检验股市有效性的变化,并比较在不同时间窗宽下的滚动检验结果。研究表明,股市自建立初期经历重大动荡后,市场有效性的显著性逐渐增加,金融危机前,市场有效性的显著性降低,金融危机后,市场有效性又开始上升。同时,如果取较短的时间窗宽,市场在大部分时间段内弱式有效,随着样本时间窗口长度的增加,市场趋于拒绝弱式有效性。
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| 关 键 词： | 弱式有效性 动态 广义谱 滚动 转轨经济体 |
The dynamic weak-form efficiency of Chinese stock market:A rolling generalized spectral approach |
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| Gao Rong , Zhou Aimin , XiangBing.The dynamic weak-form efficiency of Chinese stock market:A rolling generalized spectral approach[J].Investment Research,2012(12):137-147. |
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| Authors: | Gao Rong Zhou Aimin XiangBing |
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| Institution: | Gao Rong , Zhou Aimin , XiangBing |
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