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| “汶川地震”的证券市场板块效应研究 | |
| 引用本文： | 叶志强,涂波,张顺明.“汶川地震”的证券市场板块效应研究[J].投资研究,2011(8). |
| 作者姓名： | 叶志强 涂波 张顺明 |
| 作者单位： | 华东理工大学商学院;厦门大学经济学院;中国人民大学财政金融学院; |
| 基金项目： | 国家杰出青年科学基金(70825003)的资助 |
| 摘 要： | 本文采用事件研究法分别研究了汶川地震对我国金融板块和四川板块的影响。本文根据汶川地震的特点确定了估计窗和事件窗,选择市场模型作为正常收益的估计模型,得到了各个板块在事件窗内的累积非正常收益并对其进行了显著性检验。本文研究结果表明:汶川地震对我国金融板块没有显著性影响;汶川地震对我国四川板块的影响是四川板块组合的累积非正常收益由显著为正到显著为负的变化过程。 |
| 关 键 词： | 事件研究法 正常收益模型 累积非正常收益 |
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