基于VAR和价格溢出模型的黄金现货市场高频关联性研究北大核心CSSCI |
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引用本文: | 路冠平.基于VAR和价格溢出模型的黄金现货市场高频关联性研究北大核心CSSCI[J].上海金融,2019(12):39-45. |
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作者姓名: | 路冠平 |
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作者单位: | 1.上海黄金交易所; |
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基金项目: | 自然科学基金青年项目61401274资助 |
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摘 要: | 本文主要通过研究国内外黄金现货合约的价格关联情况,得出国内黄金现货定价来源和模式。研究使用的数据为1分钟高频数据,所用模型包括交叉自相关模型、基于向量自回归的引领-跟随模型、正交冲激响应模型和价格溢出模型。研究表明:Au(T+D)合约是现货黄金市场的定价合约,其价格领先其他国内现货合约;同时,Au(T+D)价格与伦敦LBMA市场现货价格在高频上既存在一定的独立性,又有互相引领的情况出现。本文期望通过该项研究,为我国商品现货市场发展提供参考。
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关 键 词: | 现货市场 价格发现 价格关联 高频数据 |
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