| 中美股市波动特征比较研究:基于ARCH类模型的实证分析 |
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| 引用本文： | 王治政,吴卫星.中美股市波动特征比较研究:基于ARCH类模型的实证分析[J].上海金融,2012(9):77-80,118. |
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| 作者姓名： | 王治政 吴卫星 |
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| 作者单位： | 对外经济贸易大学金融学院应用金融研究中心,北京,100029 |
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| 基金项目： | 国家社科科学基金重点项目，国家自然科学基金，教育部新世纪人才支持计划 |
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| 摘 要： | 本文利用ARCH类模型对沪深300指数和道琼斯工业指数2005年4月8日到2010年3月22日的指数数据进行实证检验,研究表明:第一,中美股票市场都存在明显的集聚效应;第二,中美股票市场都存在明显的风险溢价效应,美国股市的风险补偿高于中国股市;第三,美国股票市场有明显的杠杆效应,然而中国股市杠杆效应不如美国明显;第四,美国股票市场对中国股票市场存在较为显著的单向溢出效应。
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| 关 键 词： | 沪深300指数 道琼斯工业指数 ARCH类模型 |
The Comparison of Features of the Chinese and U.S. Stock Markets Fluctuations:An Empirical Analysis based on the ARCH Models |
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| Wang Zhizheng/Wu Weixing.The Comparison of Features of the Chinese and U.S. Stock Markets Fluctuations:An Empirical Analysis based on the ARCH Models[J].Shanghai Finance,2012(9):77-80,118. |
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| Authors: | Wang Zhizheng/Wu Weixing |
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| Institution: | Wang Zhizheng/Wu Weixing |
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