首页 | 本学科首页   官方微博 | 高级检索  
     检索      

Copula的投资组合选择模型的应用研究
引用本文:杨湘豫,高楠楠.Copula的投资组合选择模型的应用研究[J].财经理论与实践,2011,32(6):59-61.
作者姓名:杨湘豫  高楠楠
作者单位:1. 湖南大学数学与计量经济学院,湖南长沙,410082
2. 广州唯品会信息科技有限公司,广东广州,510370
基金项目:教育部人文社会科学研究项目(10YJAZH103);湖南省自然科学基金资助项目(09JJ5004)
摘    要:结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合的Copula-GARCH模型。由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合的风险分析中。利用这个模型,并结合Markowitz的投资组合选择模型,对我国的一支开放式基金——中信红利精选股票型证券投资基金投资组合的选择进行了优化,本文应用lingo 8.0,在收益率一定的情况下,得到了风险(VaR)最小的投资组合。

关 键 词:Copula-GARCH模型  开放式基金  投资组合选择  VaR

Empirical Analysis about Portfolio selection of Copula
YANG Xiang-yu,GAO Nan-nan.Empirical Analysis about Portfolio selection of Copula[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2011,32(6):59-61.
Authors:YANG Xiang-yu  GAO Nan-nan
Institution:1.College of Mathematics and Econometrics,Hunan University,Changsha,Hunan 410082,China; 2.Vipshop Electronic Information Technology Co.,LtD,Guangzhou,Guangdong 510370,China)
Abstract:In this paper, Copula and the forecast function of GARCH model are well combined, and a Copula-GARCH model is built for risk analysis of portfolio investment as it can describe the dependency structure of multi dimension random variable. By this model and Markowitz''portfolio selection model, empirical portfolio selection analysis is made in Chinese open end funds. The portfolio with minimum VaR when the yield is given is get by lingo8.0 .
Keywords:Copula GARCH model  open end funds  portfolio selection  Value at risk
本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录!
点击此处可从《财经理论与实践》浏览原始摘要信息
点击此处可从《财经理论与实践》下载免费的PDF全文
设为首页 | 免责声明 | 关于勤云 | 加入收藏

Copyright©北京勤云科技发展有限公司  京ICP备09084417号