| 基于牛市和熊市不同周期的股票市场动量效应研究 |
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| 引用本文： | 贺学会,陈诤.基于牛市和熊市不同周期的股票市场动量效应研究[J].财经理论与实践,2006,27(5):40-44. |
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| 作者姓名： | 贺学会 陈诤 |
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| 作者单位： | 湖南大学,金融学院,湖南,长沙,410079 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学规划项目
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教育部留学回国人员科研启动基金
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面向21世纪教育振兴行动计划(985计划) |
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| 摘 要： | 在参考国外研究方法的基础上,以周作为检验周期,将1997年6月至2001年6月的股市作为牛市,2001年6月至2005年6月的股市作为熊市,然后分别检验股市在这两个不同时期的动量效应.研究发现,赢家组合在牛市中存在着正的动量效应,输家组合在熊市中存在着负的动量效应.而牛市中的输家组合和熊市中的赢家组合都存在着价格的反转.
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| 关 键 词： | 动量效应 价格反转 赢家组合 输家组合 超额收益 |
| 文章编号： | 1003-7217（2006）05-0040-05 |
| 收稿时间： | 2006-05-15 |
| 修稿时间： | 2006年5月15日 |
An Empirical Research on Stock Markets' Momentum Effect in Bull and Bear Markets |
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| HE Xue-hui,CHEN Zheng.An Empirical Research on Stock Markets'''' Momentum Effect in Bull and Bear Markets[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2006,27(5):40-44. |
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| Authors: | HE Xue-hui CHEN Zheng |
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| Institution: | The College of Finance, Hunan University, Changsha 410079, China |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Momentum Effect Price Reversals Winner Portfolio Loser Portfolio Abnormal Return |
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