首页 | 本学科首页   官方微博 | 高级检索  
     检索      

基于贝叶斯SV模型的通货膨胀水平与不确定性关系研究
引用本文:朱慧明,郝立亚,管皓云,曾昭法.基于贝叶斯SV模型的通货膨胀水平与不确定性关系研究[J].财经理论与实践,2011,32(2):13-19.
作者姓名:朱慧明  郝立亚  管皓云  曾昭法
作者单位:湖南大学工商管理学院;湖南大学金融与统计学院;
基金项目:国家自然科学基金项目重点项目(71031004),国家自然科学基金项目(NSFC70771038); 教育部留学回国人员科研启动基金项目(教外司留[2010]609),教育部长江学者与创新团队发展计划项目(IRT0916); 湖南省自然科学基金创新群体资助项目(09JJ02)
摘    要:针对我国通货膨胀水平与不确定性的时变性特征,分别建立了随机波动均值模型和非对称随机波动均值模型,在MCMC稳态模拟的框架下研究了我国通货膨胀水平与不确定性的动态关系。研究结果表明:我国通货膨胀不确定性中具有明显的持续性特征,并且通胀水平中虽然不存在与金融资产价格运动类似的杠杆效应,但是正向冲击增加了经济行为主体对未来不确定性的预期,由此将导致明显的"示范效应"和"追涨效应";特别是风险溢出系数的贝叶斯估计为正,反映了通胀不确定性对通胀水平的正向影响作用,说明我国目前的货币政策框架中含有相机抉择的成分因素。

关 键 词:通货膨胀水平  不确定性  随机波动模型  MCMC模拟  贝叶斯方法

Dynamic Relationship between Inflation Rate and Uncertainty in China:Based on the Bayesian Stochastic Volatility Models
ZHU Hui-ming,HAO Li-y,GUAN Hao-yun,ZENG Zhao-fa.Dynamic Relationship between Inflation Rate and Uncertainty in China:Based on the Bayesian Stochastic Volatility Models[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2011,32(2):13-19.
Authors:ZHU Hui-ming  HAO Li-y  GUAN Hao-yun  ZENG Zhao-fa
Institution:ZHU Hui-ming1,HAO Li-ya1,GUAN Hao-yun1,ZENG Zhao-fa2 1.College of Business Administration,Hunan University,Changsha,Hunan 410082,China,2.College of Finance and Statistics,Hunan 410079,China)
Abstract:To investigate the dynamic relationship of the inflation and inflation uncertainty in China,the SV-M model and the ASV-M model have been established,and The MCMC method has been utilized too.The results show that the inflation is uncertain but it will last for a certain period.And it,although without lever effect,has increased people's uncertainty expectation to the future,which lead to demonstration effect and following the herd effect;especially when the Bayesian estimation of the risk premium coefficient...
Keywords:Inflation Rate  Uncertainty  Stochastic Volatility Model  MCMC Simulation  Bayesian Approach  
本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录!
点击此处可从《财经理论与实践》浏览原始摘要信息
点击此处可从《财经理论与实践》下载免费的PDF全文
设为首页 | 免责声明 | 关于勤云 | 加入收藏

Copyright©北京勤云科技发展有限公司  京ICP备09084417号