| 中国股市短期价格趋势策略适用性实证检验 |
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| 引用本文： | 黄成,刘东辉.中国股市短期价格趋势策略适用性实证检验[J].财经理论与实践,2007,28(2):71-76. |
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| 作者姓名： | 黄成 刘东辉 |
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| 作者单位： | 1. 万联证券有限责任公司,广东,广州,510080
2. 暨南大学,经济学院,广东,广州,510632 |
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| 基金项目： | 暨南大学校科研和教改项目 |
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| 摘 要： | 对深沪两市所有A股1995～2004间交易日数据的研究发现:在连续上涨3个交易日内和连续下跌4个交易日内,个股收益动量效应显著,且超额收益率与连续涨跌时间呈现正向相关关系;连续涨跌超过这个范围,个股收益呈现反转效应,建立在股票连续涨跌天数基础上的短期价格趋势投资策略可获超额回报.
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| 关 键 词： | 价格趋势 策略 超额收益率 中国股市 |
| 文章编号： | 1003-7217（2007）02-0071-06 |
| 收稿时间： | 2006-10-20 |
| 修稿时间： | 2006年10月20日 |
Empirical Study on the Applicability of Short-term Price's Tendency Strategy in Chinese Stock Market |
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| HUANG Cheng,LIU Dong-hui.Empirical Study on the Applicability of Short-term Price''''s Tendency Strategy in Chinese Stock Market[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2007,28(2):71-76. |
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| Authors: | HUANG Cheng LIU Dong-hui |
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| Institution: | 1. Wanlian Securities Limited Company, Guangzhou 510641, China ; 2. School of Business Administration, Jinan University, Guangzhou 510632, China |
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