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惯性投资策略对股票收益惯性影响的实证研究——基于证券投资基金经理投资行为
引用本文:禹湘,谢赤,肖贤辉.惯性投资策略对股票收益惯性影响的实证研究——基于证券投资基金经理投资行为[J].财经理论与实践,2007,28(5):54-58.
作者姓名:禹湘  谢赤  肖贤辉
作者单位:湖南大学,工商管理学院,金融与投资管理研究中心,湖南,长沙,410082
基金项目:国家社会科学基金 , 全国高校青年教师教学科研奖励基金 , 高等学校博士学科点专项科研项目
摘    要:选取沪深两市2003年6月至2007年6月共55只封闭式基金与18只开放式基金及其重仓持有的126支股票为研究对象,通过构建MT指标考察中国证券投资基金经理惯性投资策略对股价惯性的影响.研究表明,中国开放式基金经理大多倾向于采取追涨杀跌的惯性投资策略,并且惯性收益随MT值的上升而上升,说明证券投资基金经理的惯性投资策略影响了重仓股股票的惯性收益.

关 键 词:证券投资基金  基金经理  惯性  MT指标  惯性投资策略  股票收益  惯性影响  实证研究  证券投资  基金经理投资行为  Behavior  Manager  Fund  Based  Return  Momentum  Positive  Feedback  Impact  重仓股  倾向  股价惯性  中国  考察  指标
文章编号:1003-7217(2007)05-0054-05
收稿时间:2007-07-10

A Study on the Impact of the Positive Feedback Trading on Momentum Return Based on Fund Manager Trading Behavior
YU Xiang,XIE Chi,XIAO Xian-hui.A Study on the Impact of the Positive Feedback Trading on Momentum Return Based on Fund Manager Trading Behavior[J].The Theory and Practice of Finance and Economics,2007,28(5):54-58.
Authors:YU Xiang  XIE Chi  XIAO Xian-hui
Institution:1. College of Business Management, Hunan University, Changsha 410082, China; 2. Center of Finance and Investment Management, Hunan University, Changsha 410082, China
Abstract:
Keywords:Securities Investment Fund  Fund Manager  Momentum  MT Measure
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