金融信用法律规制的理论探讨

金融信用交易随着金融业的勃兴而迅速发展,金融信用的发展要求有健全的法律制度,这已成为金融业持续发展的共识。作为规制金融信用的法律制度,其基本价值取向是保障金融信用行为的秩序与安全,这是制度的逻辑起点也是制度建构的基本目标。要实现这个价值目标,就要建立以金融产权法律制度和信用风险控制法律制度为核心的金融信用法律体系,同时还要从司法实践出发以整体主义的思维来推进金融信用的法治化。     

互联网金融监管规则的完善——以美英国家为镜鉴

互联网金融经营模式的创新,在缔造普惠金融规模迅速扩张、小微初创企业增添融资路径的同时,也使该行业风险不断累积。尤其是市场准入规则模糊、小额豁免制度缺失、信息披露和投资者保护的不完备,致使金融投融资者被暴露在经营风险、信用风险和法律风险之中。尽管监管层颁布一系列法律规范,但规制实效不佳。对比分析美国和英国互联网金融监管规则,应从建立分类准入规则、增设小额豁免规则、规范信息披露和制定"冷静期"制度等方面,完善我国互联网金融相应规则,促进经济健康发展。     

外资银行在华并购的反垄断规制政策研究

中国目前既缺乏专门的法律来规范外资银行的并购行为,也没有专门的管制权威机构去评估审查其行为可能带来的反竞争效应,因此迫切需要加强对外资银行在华并购行为的反垄断规制。应从合理原则和国家金融安全与金融竞争力目标,高效的组织管理体系和合作有序的管制协调机制,统一的《银行并购法》,科学合理的对竞争效果的经济分析体系,激励性和约束性相容的反垄断规制政策,专业化、国际化的人才培养与激励机制等几方面进行政策设计。     

印度对合会的监管立法

合会是印度具有悠久历史的本土化互助合作式资金融通方式,因其对经济发展的促进作用,在印度业已取得半金融系统的重要地位。以法律制度规范合会的运行在印度由来已久,1982年《印度合会法》的颁行更是具有标志性意义。印度对合会的法制监管涵盖着众多方面,包括对合会的界定、合会设立的准入与登记、合会运营的规范化、合会风险的控制、合会当事人的权利义务的合理配置等等,值得我们借鉴。     

金融创新与法律规制——美国证券立法演进的回顾与思考

金融创新与监管规制是一个亟待研究的难题。美国证券立法的百年历程表明:早期的州立法,是对完全自由市场经济下,金融产品创新充满欺诈的法律规制,主要思路是保护投资者的基本利益;后来的联邦证券立法,是对美国经济危机反思的结果,对证券业务及其创新的限制,主要思路是维护金融安全、经济秩序;联邦立法的转型,是应对经济发展的制度变革,适应全球化经济发展的需要,促进金融创新增强竞争力、提高经济效率。在此基础上,揭示其通过立法平衡金融创新与法律规制以维护金融安全、经济效率的理念,包括金融创新是美国经济发展和稳定的重要因素,管制与放松是一个漫长、反复的制度变迁过程,要从实际出发,尊重市场机制,尊重金融市场的内在规律。     

新一轮金融改革下民间金融体制完善的研究

改革开放以来,我国金融体制改革渐进式向前推进,但民间金融诱致性的制度变迁和金融功能在历次金融体制改革中尚不突出。在当前"新兴"和"转轨"的双重背景下,新一轮金融改革工作已全面展开,而各类民间金融风险事件背后折射的问题仍然是改革层面的问题,根源于民间金融制度变迁的滞后,金融改革与实体经济发展相脱离。从法律、政策、制度入手完善民间金融体制,将民间金融纳入到金融体制改革的整体框架之中,是规制民间金融的重要战略定位与机制筹措。     

非关税措施及其规制的制度经济学之维

制度经济学研究经济与制度之间的双向关系,将制度产生的成本、基本的人类价值取向、寻租等问题纳入研究范围。非关税措施作为一项制度,其产生的成本增加、基本人类价值取向和寻租问题可以从制度经济学的角度来进行思维与考察。制度经济学模型是把制度对经济的影响予以量化的计算公式。因此,制度经济学对制度的经济影响评估模型为WTO规制非关税措施提供了帮助。在WTO的规则制定阶段、贸易政策评审阶段以及争端解决阶段都可以引入制度的经济影响模型分析来规制非关税措施。     

中国证券市场对规制者规制的机制缺陷及完善路径

中国证券市场对规制者进行规制的机制存在缺陷，主要表现在规制体系的微观基础、规制的委托代理关系、规制的法律环境、证券规制的寻租行为等方面，需要从建立健全司法监督和社会知情的规则、完善中国证券市场规制者的内部制衡机制、健全法定规制主体与多种市场规制力量的合理分工与协作、发挥社会媒体的监督作用等方面进行综合治理。     

我国农村非正规金融发展的法律与经济分析

农村非正规金融是诱致性制度变迁的结果,其发展从根本上是资本的逐利性与经济人的自利性相结合的产物。＂非正规金融合法化＂这一命题具有多方面的局限性,我们应提倡＂非正规金融法制化＂,这是其健康发展,减弱自身的负外部性,发挥积极社会意义的要求。为实现这一目标,我们应以消极自由为价值导向,依托于一部专门法律有区别地承认农村非正规金融的合法地位,以组织化的金融形式作为主要调整对象,从准入和退出机制、交易机制和外部监管加以规制和引导。     

数字平台的数据风险及其规制

有效规制数字平台的数据风险是数字经济得以高质量发展的前提.作为数字经济最具竞争力的组织形式,数字平台在积累、集聚、集中数据的过程中,在个人、行业、国家三个层面上形成诸多风险.数据流通中牵扯到多元主体和复杂流程,数据垄断、数据安全、个人隐私保护、国家主权等问题并生杂糅,带来全球性、跨领域、多层次的复杂规制难题,单一的规制手段无法平衡多维目标.因此,应构建综合性的规制体系解决数字平台的数据风险:于国内市场形成以反垄断为核心、其他规制手段协同的规制合力,同时注重平台自治和政府规制的融合,充分激发规制的协同价值;于国际市场形成多边合作的共治关系,通过"国内制度—国际规则"的路径完成国内数据规则的国际延伸,在保障数据安全和国家主权的基础上充分推动数据的跨境流通.     

论我国法制建设对WTO规则的接受

WTO规则的制定机制在本质上是一种民主的决策机制.有计划、分步骤地使我国法律制度融入WTO规则体系,可能比回避和置身在WTO制度框架外更有利于维护中国的根本利益.近年来WTO国际贸易争端解决的实践,说明接受WTO规则的国际保障从自发性走向机制性的发展是成功的.在接受WTO规则进行中国法制建设和法制变革时,需要认真地对待WTO的基本法律原则和它的发展趋势.必须完善我国市场经济的法律体系,确立法律制度的权威.必须合理地利用WTO规则,最大限度地趋利避害.必须树立遵守法律的观念和意识,确证中国法制建设的价值取向,从而形成对中国法制建设的积极回应,以换取全社会对社会主义法治国家的信任.     

和谐视角下农村民间金融法律制度的价值取向

金融法的价值取向过分强调安全性,在政策和立法上,对农村民间金融实施抑制。这种抑制只是堵不是疏,对整个金融体系的健康发展是极其不利的。从金融和谐理念出发,充分考虑农村民间金融的重要作用,确立农村民间金融法律制度正确的价值取向。对于农村民间金融,既不能进行全面的松绑,也不能一味地打压。务实的做法,是从法律制度层面对农村民间金融进行梳理和规制。     

以金融道德风险责任机制为契点的法律规制机理研究

金融道德风险严重是当今世界金融领域的严峻现实。金融道德风险源于风险行为人对自己不承担全部风险后果的预期,因而,打破该预期的风险责任机制是规制金融道德风险的契入点,而金融道德风险的责任又包括风险行为责任和风险损害责任。金融道德风险的法律规制,包括事前警慑、事中制衡和事后追究的法律制度,是法律以其权威和强制性对金融道德风险行为及风险心理进行遏制和约束。其中,法律对于金融道德风险责任的追究,既起着补偿损失以维护金融市场的公平、惩罚违规以体现法律之正义的作用,更能衍发和派生出法律对风险行为的心理警慑。     

刍议金融法的价值目标

金融法的价值目标包括金融秩序、协调金融安全、金融效率和金融公平等。在金融法的价值目标中,秩序是最首要的价值目标;安全和效率是并列处于第二层次的价值目标,公平是第三层次的价值目标。金融法的基本原则体现并保证价值目标的实现,应包括金融法律体系的统一和完善原则;适度、公平竞争的原则;金融安全与效率监管并重的原则;监管绩效原则。     

国家安全视阈下跨境数据流动的数字贸易新规制探析

当前国家安全利益的内涵和外延已经拓展到了非传统安全领域,跨境数据流动对国家安全的影响成为各方关注的焦点.从跨境数据流动与国家安全价值的冲突出发,WTO规则和一些区域贸易协定均设置了"国家安全例外"条款以平衡数据自由流动和国家安全双重目标,但由于缺乏对滥用"国家安全例外"的有效约束,各国基于自身需求对该问题也衍生出不同的理念和制度.对此既要进一步明确WTO安全例外规定范围,构建统一的安全评估和互信机制,同时也要允许各国合理合法地实施跨境数据流动规制,坚持在数据本地化政策前提下,实施跨境数据分级分类监管,以寻求国家间共识,减少不必要限制,防止数据保护主义.     

高管薪酬法律规制的新路径及其对我国的启示

公司高管薪酬的确定属于一种关联交易,内含了特殊的公司利益冲突。2007年金融危机暴露出高管薪酬制度的诸多问题,法律对高管薪酬的规制非常必要。本文从介绍国内外金融高管薪酬监管体制改革最新进展的角度出发,在分析我国高管薪酬制度存在的问题的基础上,提出了我国金融企业薪酬监管体制改革的思路,包括确定衡量高管薪酬数额的标准、加大高管薪酬信息披露力度、完善高管薪酬法律规制的各类程序性机制等。     

WTO后过渡时期我国金融激励规制研究

在金融市场逐步开放的WTO后过渡时期,原有的金融监管制度已不适应过渡时期的新形式,取而代之的应是金融规制。通过完善金融激励规制,改进规制方式,提高规制的市场化程度,扩大金融规制国际合作来降低监管成本,减少金融市场系统的风险,保证中国金融运行的安全。     

高管薪酬法律规制的新路径及其对我国的启示

公司高管薪酬的确定属于一种关联交易,内含了特殊的公司利益冲突.2007年金融危机暴露出高管薪酬制度的诸多问题,法律对高管薪酬的规制非常必要.本文从介绍国内外金融高管薪酬监管体制改革最新进展的角度出发,在分析我国高管薪酬制度存在的问题的基础上,提出了我国金融企业薪酬监管体制改革的思路,包括确定衡量高管薪酬数额的标准、加大高管薪酬信息披露力度、完善高管薪酬法律规制的各类程序性机制等.     

中国金融消费者保护法律制度的现状剖析及国际经验借鉴

在保护金融消费者权益成为发达国家或地区金融监管的核心目标之一,以及国际立法大趋势的背景之下,研究如何完善中国金融消费者保护法律制度具有理论和现实意义。通过对中国金融消费者保护法律制度现状的分析,在借鉴域外经验的基础上,提出完善中国金融消费者保护法律制度的建议。     

CPTPP核心数字贸易规则与中国加入谈判因应——基于与RCEP的对比分析

加入CPTPP是中国对接高标准国际规则,推进制度型开放的重要路径。数字贸易规则是中国申请加入CPTPP需要关注的关键内容,其中涉及数据跨境流动、数字产品的非歧视待遇和源代码等核心规则将是后续谈判的难点。和RCEP相比,CPTPP在数据跨境流动方面对中国国内规制提出更高要求,中国应主动运用好自贸区等制度创新载体,探索跨境数据流动监管模式,有效防范国家安全和个人隐私等风险。CPTPP中数字产品的非歧视待遇超出了RCEP规则范畴,由于对数字产品本身的规制具有一定的复杂性,要合理设计开放的范畴,做好风险兜底。在源代码方面,中国国内规制与CPTPP的规制方向一致,但仍需在谈判时考虑对国家安全和网络安全的影响。一方面,应不断完善国内规制以有效对接CPTPP,继续在有条件的自由贸易试验区和自由贸易港试点推进数字领域的制度型开放;另一方面,应妥善利用CPTPP例外条款争取更大的国内规制政策空间。