投资基金立法的12个问题

继1997年11月出台<证券投资基金管理暂行办法>后,1999年3月30日,列入全国人大常委会立法规划的<投资基金法>起草组在北京组建,原计划在2002年底提交全国人大常委会审议通过,但鉴于基金业发展客观形势的需要,基金法的起草工作也开始提速.1999年11月,在深圳召开的1999年中国投资基金立法国际研讨会上,这部法律草案第一稿和与会的中外基金业专家见面;6月21、22日,<投资基金法>立法工作会议又在宁波召开,对<投资基金法>第二稿进行了讨论与修改,这表明投资基金法立法工作又向前迈进了一大步.     

证券投资基金的利益冲突问题及其法律防范

根据产生的法律基础不同,证券投资基金可以分为公司型和契约型两类.而新出台的<证券投资基金法>则从法律上明确了我国的证券投资基金类型--契约型投资基金,其法律构架主要是建立在信托法律制度上的.     

中国发展期货投资基金的重要性与相关法律问题研究

一、中国发展期货投资基金经济原因与法律条件 (一)中国发展期货投资基金的重要性与迫切性 1.为了改善期货市场投资主体结构,充分发挥期货市场功能.期货投资基金能为广大投资者提供了一个有效的投资工具,可通过购买期货基金实现投资期货的愿望,把中小散户投资转化为机构投资,从而改善了期货市场投资结构,形成稳定的市场投资主体.期货投资基余的巨额资金量一方面扩大了期货市场的规模,另一方面也有利于实现其价格发现和稳定市场的作用、为那些商品生产者和经营者实套期保值交易吸纳风险.     

我国现行证券投资基金制度的法律缺陷及完善

证券投资基金对于稳定、发展、繁荣我国证券市场具有着重大意义,然而根据我国现行法律,我国现行的证券投资基金制度在基金份额持有人大会的法律地位、基金管理公司的独立董事制度和基金托管人法律地位等方面还存在不少缺陷。笔者通过分析上述问题,对完善我国《证券投资基金法》提出明确基金份额持有人大会的法律地位、设立基金份额持有人大会常设机构、完善独立董事制度、加强托管人的监督职责等四点建议。     

论我国开放式证券投资基金的发展

发展证券投资基金对于规范证券市场具有重要意义，但封闭式证券投资基金在运作过程中也出现了许多问题。目前我国开放式证券投资基金即将推出，本文从对封闭工基金存在问题进行探讨的角度出发，分析了开放式证券投资基金的优势，提出了正确认识我国开放式基金在发行规模、投资风险、投资理念、市场运作等方面的局限性，并就完善基金立法、建立规范的金融监管体系、制定正确的开放式基金发展步骤、加强理论研究和基金人才培养以及完善证券市场创造基金发展的良好环境等方面提出了基本构想。     

中国开放式基金发展现状及其政策趋向

随着中国资本市场的不断壮大，证券投资基金特别是开放式基金越来越成为了证券市场的主流，扮演着越来越重要的角色。党的十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》，明确要求大力发展机构投资者，拓宽合规资金人市渠道。同时，《证券投资基金法》的颁布又以法律形式确认了基金业在资本市场中的地位     

证券投资基金关联交易的法律规制——美国的经验及启示

由于证券投资基金独特的治理结构，与一般商事公司相比，投资基金领域的关联交易存在更大的滥用或不公平的风险。我国现行法律中有关关联交易的规范从总体上来说还存在立法政策下清晰、相关条款简单粗略、缺乏系统化的现范体系等缺陷。我国应借鉴美国的经验，对投资基金的关联交易采取严格禁止的立法政策，并从合理界定关联交易的主体、对关联交易实行分类监管、完善投资基金的内部约束机制、信息披露制度、赋予基金持有人诉权等方面完善我国证券投资基金关联交易的法律规范体系。     

论中国证券投资基金发展与股票市场稳定机制建设

证券投资基金是股票市场稳定机制建设的重要内容.尽管中国证券投资基金在市场中具有较强的影响力,但尚未发挥稳定市场的作用.这既受到外部投资环境不完善的制约,也受到投资基金业自身不成熟的影响.鉴于此,我们必须完善证券市场基础性法律和制度,同时,通过引导基金树立正确的投资理念、完善基金制度、加强基金投资者教育等措施规范投资基金的发展,发挥作为市场稳定机制的作用.     

浅谈我国证券投资基金管理人的义务

同日本、韩国一样，我国《证券投资基金管理办法》(以下简称《办法》)将我国投资基金规范为契约型，即采用信托方式来设置当事人之间的法律关系。在证券投资信托法律关系构造中，存在三方主体，即委托人(基金管理人)、受托人(基金托管人)与受益人(基金持有人)，规     

证券投资基金与股市稳定性

截止２０００年５月,我国已成立了２５只证券投资基金,推出证券投资基金的初衷之一是提高股市的稳定性,两年来并未起到预期的作用,证券投资基金投资前十名的股票每季度的变化率极高,充分体现了它的投机性,造成这种情形的原因有：（１）我国证券市场本身发展的不完善性;（２）上市公司本身状况不佳;（３）我国证券投资基金本身尚存在多种缺陷,缺陷以上几个方面的完善又存在着前提主次关系。     

发展期货投资基金促进资本市场繁荣

期货因其内在固有的规避风险机制而日益受到者的重视，本文介绍了期货投资基金在国际上的起源和发展，分析了期货投资基金的四大功能，并对我国试行期货投资基金提出了初步的设想。     

我国投资基金的法律分析与立法思考

分析了契约型投资基金和公司型投资基金的基础法律关系，比较了二者之间的不同特征和构造关系，并对我国投资基金组织形式的选择和投资基金产法应贯彻的原则进行了充分论述。     

证券投资基金风险管理研究

本文通过对证券投资基金组织结构蠢。证券投资基金法律以及税务、证券投资基金运行中的组合模型和流动性等风险进行研究，并提出相应的风险解决对策，为证券投资基金的发展提供一个有益的建议。     

浅论《证券投资基金法》的修订与私募股权基金立法方式的选择

我国目前需要一部更为全面而系统的关于规范私募股权基金运作的法律文件,而目前正在酝酿的《证券投资资金法(修订草案)》涉及私募股权基金的几个重大问题尚有值得商榷之处,科学规范和引导私募股权基金不可单纯通过几个立法条文的调整能得以解决,问题的核心体现在对私募股权基金立法方式的选择上。相比较而言,对私募股权基金单独进行立法更现实也更合理。若将私募股权基金纳入《证券投资基金法》的调整范围,笔者建议以专章方式进行规定而不应混同在私募证券投资基金的有关内容中。     

入世背景下的中国基金业

中国证券投资基金业的发展 中国投资基金的发展以1997年11月14日国务院证券委员会发布<证券投资基金管理暂行办法>为界限,分成两个阶段,此前为"老基金"时期,此后为"新基金"时期即规范化的证券投资基金时期.     

中国证券登记结算有限责任公司上市开放式基金登记结算业务实施细则

1．1为维护证券投资基金市场秩序，保护投资人的合法权益，规范上市开放式基金登记结算业务，根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规、规章和中国证券登记结算有限责任公司(以下简称本公司)有关规定，制订本实施细则。     

证券投资基金的择时与风格转换——基于市场流动性视角的研究

本文在四因子模型基础上实证研究中国证券投资基金的流动性择时能力与风格转换能力。结果表明,中国的证券投资基金不具有流动性择时能力,同时也不具有市场收益择时能力与市场波动择时能力;但是中国的证券投资基金表现出显著的流动性风格转换能力;市场流动性好时证券投资基金倾向于提高大盘股和价值凤的权重,降低小盘股和成长股的权重。     

认真贯彻《证券投资基金法》积极推进资本市场的改革开放和稳定发展

《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《证券投资基金法》)已于今年10月28日通过了第十届全国人大常委会的审议并正式颁布。《证券投资基金法》是继《证券法》之后我国资本市场的又一部重要法律,它的颁布实施,符合党的十六届三中全会关于资本市场的战略部署和发展目标,将     

深圳证券交易所上市开放式基金业务规则

第一条为了促进证券投资基金业的发展，规范开放式证券投资基金在深圳证券交易所(以下简称本所)的发售、上市及交易，根据《证券投资基金法》及其他有关法律、行政法规、规章的规定，制定本规则。     

我国证券投资基金的信托性质分析

证券投资基金是现代重要的投资工具,明确证券投资基金当事人之间的权利义务关系是促进其健康发展的前提和基础。在我国即将迎来证券投资基金法的一次重大修订之际,再次对证券投资基金的性质进行清晰的界定,有着"纲举目张"的意义。不但有利于进一步完善基金从业人员诚实守信、勤勉尽责等义务,同时有利于保护中小投资者的权益。