银行信贷与利率市场化

从1996年6月国家在上海建立银行同业拆借市场,放开同业拆借利率,到2000年9月21日对外币利率管理体制的改革,我国利率市场化进程不断深化.利率市场化的逐步实现将意味着政府完全或部分放弃对利率的直接管制,使利率由金融市场上资金的供求关系决定,按价值规律自发调节,上下波动.     

解读“外币利率市场化”

<正> 我国利率市场化改革始于1996年,1996年6月1日首先放开了银行间同业拆借市场利率,揭开了我国利率市场化改革的第一幕。由于目前我国外币存、贷总量仅占全部存贷总量的7％,所以提出了“先外币,后本币”的利率市场化改革顺序,以减少对整个金融业的影响。     

我国同业拆借市场利率市场化发展的实证研究

同业拆借市场是货币市场最重要的子市场之一,市场化的同业拆借利率能及时灵敏地反映货币市场资金的供求状况,是市场上其他利率波动的重要参照与金融资产定价的重要基础。本文收集了1998-2003年、2005-2010年的相关数据,利用ADF单位根检验和格兰杰因果关系检验,对同业拆借利率的市场化情况进行实证分析,再对我国同业拆借市场的发展现状和存在问题进行分析,最后针对同业拆借利率市场化发展提出建议。     

外币大额存贷款利率市场化定价机制分析

利率市场化是我国金融改革的重要内容,外币存贷款利率市场化在利率市场化进程中起步早,市场化程度高,尤其是外币大额存贷款利率已完全市场化。商业银行密切关注发钞国中央银行的货币政策,以国际金融市场利率为定价基础,主动适应国内外经济、金融环境变化,人民币汇率的市场走势变化,境内外金融市场本外币利率差异,综合运用利率风险管理手段,建立起外币大额存贷款利率市场化定价机制。     

利率市场化进程中的市场建设问题

中国的利率市场化改革是在建立社会主义市场经济体制中逐渐提出来的。1993年党的十四届三中全会决定和同年12月国务院关于金融体制改革的决定都对利率市场化的方向做了原则要求,党的十六大提出了推进利率市场化改革进程。从人民银行1996年6月1日放开银行间同业拆借市场利率以来,利率市场化得到了逐步推进。     

利率市场化对银行经营的影响分析及应对策略浅析

1996年,中国人民银行发布《关于取消同业拆借利率上限管理的通知》,迈出了中国利率市场化具有开创意义的一步。随后,人民银行改革了贴现利率生成机制．逐步扩大人民币贷款利率浮动区间,进行大额长期存款利率市场化尝试,积极推进境内外币利率市场化。随着利率市场化取得突破性进展．特别是近两年的多次上调存款准备金率、存贷款基准利率,     

利率市场化背景下地方法人金融机构利率定价情况研究

自利率市场化改革启动以来,在中国人民银行的主导下,实现了货币市场利率、债券市场利率以及外币存贷款利率、人民币协议存款利率的市场化,并于2004年形成央行直接确定金融机构人民币存贷款基准利率和央行对金融机构人民币“贷款利率管下限、存款利率管上限”的格局。2012年6月8日和7月6日中国人民银行2次不对称降息,改革进程加速,2013年7月20日,除个人住房贷款外,中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制,2013年12月9日,同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定,利率市场化改革进入深水区。     

我国利率的市场化之路

由于利率是货币资金使用价格的衡量工具,市场化利率的形成是货币市场交易的结果。货币市场主要包括同业拆借市场、国债市场和票据市场、其中同业拆借市场是主要的市场、它作为银行间调剂头寸的市场,不仅与商业银行关系密切,最能体现货币市场的特点,是货币政策能顺畅传导的重要条件,而且国债市场和票据市场等其它货币市场的价格都会反映到同业拆借市场上来。正是由于同业拆借市场具有这些特征,许多国家的政府都是从放开同业拆借市场利率作为放松利率管制,进行利率市场化的起点。     

商业银行如何面对利率市场化条件下的利率风险

1996年6月人民银行正式放开银行间同业拆借市场利率，标志着我国利率市场化改革迈出了第一步。随着我国利率市场化改革的稳步推进，利率变化对银行收益的影响日益凸现，利率定价在商业银行经营中的相对重要性已不容忽视。如何适应利率市场化发展的趋势，建立有效的利率定价管理机制已成为我国商业银行当前乃至未来经营管理中的重要课题。     

利率市场化对我国银行的影响——从马克思利息率理论角度看

本文先对马克思的利息率理论进行了阐述。之后借助该理论,从我国近几年的利率变动趋势和区间,分析利率市场化对我国银行的影响。我国贷款利率呈明显下降趋势,与马克思认为平均利息率呈下降趋势相一致,这是我国利率市场化推进的结果。同时,利率浮动区间的放宽,增加了银行的自主定价权,也是利率市场化的表现。     

负利率与利率调整：利率市场化改革研究

近期央行下调了存货款利率,揭开了利率市场化改革的序幕。如何在负利率背景下进行利率市场化改革,需认真分析我国阶段性负利率背景下各种因素对我国推进利率市场化的影响,并借鉴发达国家经验稳健有序地推进利率市场化进程。     

利率市场化改革进程中应注意的几个问题

利率市场化是一项系统工程．也是金融市场建设中的一项基础工程．牵涉到经济金融发展的诸多方而，将对金融业产生深刻的影响，因此必须慎重推进。笔认为，实际操作过程中应当注意以下几个问题。     

Shibor与利率市场化

Shibor的推出使我国利率市场化改革的路径变得更加明晰:首先实现市场化产品定价与Shibor挂钩,进而推动存贷款利率定价与Shibor挂钩,最终实现从数量调控向价格调控转变     

积极应对利率市场化改革 建立商业银行存贷款定价机制

按照稳步推进利率市场化改革的要求,有步骤地放开金融机构存贷款利率,实现管制利率向市场化利率的转轨,建立由市场决定利率水平的利率生成机制,是我国推进金融体制改革、改进金融宏观调控方式的新举措,其目的在于优化资源配置,促进商业银行改进管理、创新机制,更好地为全面建设     

商业银行如何应对外币利率市场化

2000年9月21日，人民银行放开了外币贷款利率和外币大额存款（300万美元及以上）利率，其利率由各商业银行根据国际金融市场利率水平及自身经营目标等因素自行确定，利率市场化的推进将对商业银行的管理产生重大的影响，在为其提供了更加自由的市场经营环境和业务发展机遇的同时，也带来了对商业银行综合经营实力包括营销机制、金融创新、风险管理等方面的全方位考验。