门限分位数自回归模型及在股市收益自相关分析中的应用

门限分位数自然回归模型是一种非限行分位数回归模型,其可以应用讨论系统之中的门限效应.并且在该模型之中,自然回归阶数以及门限值的确定等都将会为模型的分析效果带来直接的影响.本文主要对门限分位数自然回归模型以及其在股市收益中的相关应用做出分析,希望能够给予同行业的工作人员提供一定参考价值.     

自回归模型在杭州公共自行车使用量预测中的应用

自回归是基于数据的统计性质建立模型。它把系统中每一个内生变量作为系统中所有内生变量的滞后值的函数来构造模型,从而将单变量自回归模型推广到由多元时间序列变量组成的向量自回归模型。本文通过一些数据对向量自回归模型进行拟合,从而获得预测精度较高的预测模型。     

汇率传递与通货膨胀动态的非线性关系研究(1996～2009年)

从非线性视角出发,文章首先采用门限向量自回归模型研究了汇率传递与通货膨胀之间的非线性关系,发现汇率变动对通胀具有显著的"门限效应"。随后,文章利用广义脉冲分析方法分析了汇率与通货膨胀之间的动态关系并发现,在不同通胀环境下汇率变动对通胀产生了非对称性影响,即通胀变化超过门限值时的汇率传递效应大于通胀变化低于门限值时的情形。同时,文章指出,货币冲击与国内需求冲击对CPI的影响也受到通胀环境的影响,并且两类冲击给CPI带来的影响程度明显大于汇率冲击带来的影响。最后,文章从预测方差分解的角度进行分析,得出的主要结论可以从预测意义上支持广义脉冲的分析结果。     

中日菲利普斯曲线机制与价格调整过程的非对称性检验

菲利普斯曲线主要描述通货膨胀率和失业率之间的反向相关关系,本文主要描述和检验中日两国非对称价格调整所导致的非线性菲利普斯曲线机制。如果价格调整在下降与上升阶段存在非对称性,菲利普斯曲线在不同区间具有不同的表示形式,本文估计和检验发现中日两国价格调整过程存在非线性和非对称性,而门限自回归模型的估计和检验表明仅仅中国的菲利普斯曲线存在非线性和非对称性,而日本的菲利普斯曲线在样本范围内是线性的,这是判断中日两国通货膨胀预期的重要经验事实。     

基于绩效管理导向的在线学习监测预警体系框架构建研究

本文基于绩效管理理论视角,探索性构建在线学习绩效监测预警体系框架,并且进行案例应用研究。研究结果表明,应该基于学习行为、学习满意度和学习结果三个维度内容要素进行在线学习绩效监测预警体系框架的设计构建;以非线性门限回归模型作为“信息处理中枢”,能够提高在线学习绩效监测预警体系框架的有效性;应用所构建的在线学习绩效监测预警体系框架可以实现对在线学习绩效的“绩效管理导向”式量化度量和全景展现,为在线学习资源配置与优化提供不同角度的决策支持科学依据。因此,需要以充分发挥在线学习环境的大数据资源优势,以及门限回归模型等非线性模型在大数据环境中的功效优势为双轮支撑,持续强化对在线学习绩效监测预警体系框架的理论研究与实践应用。     

OFDI与企业R&D投入关系中的“门限效应”分析——基于政府干预视角

文章基于2003-2012年中国省际面板数据,构建非线性面板门限回归模型,实证分析了OFDI对各地区企业RD投入的非线性影响及政府干预在OFDI对企业RD投入影响中的作用。研究发现,OFDI对企业RD投入的影响显著的存在基于政府干预的门限效应:政府干预未跨越门限值时,OFDI对企业RD投入的影响不显著;政府干预跨越门限值后,OFDI对企业RD投入具有显著的抑制效应。     

基于动态自回归的房地产市场泡沫研究

自1998年住宅制度改革以来,我国房价不断上涨,投资性购房大量增加,近两年一系列调控政策的实施使得房价过快上涨的趋势有所减缓,但房地产是否存在泡沫依然是关注和争论的焦点。本文以这一问题为出发点,以北京和上海房地产市场为例,运用动态自回归模型进行检验,发现自回归系数明显大于临界值,据此判断房价存在泡沫。     

基于自注意力 TCN模型的人民币汇率预测

随着人民币汇率市场化改革的持续推进，汇率的潜在波动空间扩大。汇率波动关系到投资策略的制定及风险监管的实施，对其进行准确预测具有重要意义。深度学习以其强大的非线性拟合及特征提取能力在汇率预测领域受到关注。选取TCN（时序卷积网络）模型并在其基础上加入自注意力机制进行改进，构建SA-TCN模型，同时加入VIX（波动率指数）衡量市场情绪，以实现对汇率波动的精准预测。实证结果显示，相较于目前常用的LSTM、GRU模型及基础的TCN模型，SA-TCN模型预测效果最佳。     

基于向量自回归模型的中美股市联动性分析

文章选取中国的上证综合指数和美国标准普尔500指数在2015年1月2日至2016年12月31日的数据作为研究样本,利用向量自回归(VAR)模型的Johansen协整检验和Granger因果检验方法,对中国股市和美国股市的联动性进行了实证研究分析。结果显示,中美两国股市具有长期均衡的正相关关系。     

通货膨胀的门槛效应与中国经济增长

迄今为止,通货膨胀与经济增长之间关系仍然是一个争而未决的难题。文章通过建立一个旨在说明通货膨胀与经济增长之间关系的非线性面板门限回归模型,并以通货膨胀变化率作为门限变量以及利用我国1985-2011年的省际面板数据进行实证检验发现：通货膨胀变化率小于门限变量0.0800时,通货膨胀可以促进经济增长,当通货膨胀变化率位于门限变量0.520与0.0800之间时,通货膨胀对经济增长的正向拉动作用最为明显;然而当通货膨胀变化率高于较大的第二个门限值时,通货膨胀则与经济增长负相关。因此,文章认为控制通货膨胀的相对增长速度与其绝对水平同样重要。     

我国央行公开市场操作策略与流动性效应

本文检验了不同操作策略下中国央行公开市场操作流动性效应。通过构建并计算央行公开市场操作指标值，根据取值区间将公开市场操作定义为五种操作策略。本文采用2006年10月至2012年3月的数据，估算了每月超额准备金，并计算出实际的公开市场操作指标值，利用排序自回归法证实了央行公开市场操作对利率有非线性影响，进一步建立非线性多阈值自回归模型，研究了不同操作策略的公开市场操作对3个月短期市场利率的影响。实证结果表明央行公开市场操作可分为四种策略，主要表现为防御性功能，但不存在周流动性效应。     

制度质量改进能否提升价值链分工地位?北大核心CSSCISSCI

文章在新制度经济学框架下提出关于制度质量改进促进价值链分工地位提升的待验假说,并利用OECD-WTO-Ti VA数据库和WGI数据库测度了46个主要国家的价值链分工地位指数和制度质量,采用双固定效应模型结合内生门限回归模型进行计量检验。结果表明:在一定范围内,制度质量改进显著提升价值链分工地位,但提升效应呈非线性特征;门限模型检验进一步表明,制度质量改进对较低层次制度质量的国家改善分工地位具有更为显著的促进作用;稳健性分析支持上述结论,因而对于新常态下的中国而言,释放制度红利是价值链分工地位向上攀升的重要战略选择。     

基于BP神经网络的中、美贸易预测研究

根据中、美贸易的经济研究背景,分析中、美贸易重要影响指标,对其进行线性回归分析,发现中、美贸易额与各指标之间不是简单的线性相关,且各指标之间存在相互关系,所以不能用单一的线性回归模型进行预测。而BP神经网络具有非线性映射、自适应学习和良好的泛化能力等特征,运用BP神经网络模型对中、美贸易进行实证预测,大大提高了预测精度,取得了较好的效果。     

制度质量改进能否提升价值链分工地位?

文章在新制度经济学框架下提出关于制度质量改进促进价值链分工地位提升的待验假说,并利用OECD-WTO-Ti VA数据库和WGI数据库测度了46个主要国家的价值链分工地位指数和制度质量,采用双固定效应模型结合内生门限回归模型进行计量检验。结果表明:在一定范围内,制度质量改进显著提升价值链分工地位,但提升效应呈非线性特征;门限模型检验进一步表明,制度质量改进对较低层次制度质量的国家改善分工地位具有更为显著的促进作用;稳健性分析支持上述结论,因而对于新常态下的中国而言,释放制度红利是价值链分工地位向上攀升的重要战略选择。     

中国股市自相关性与反馈交易行为实证研究

本文通过对股市内不同类型交易者的行为进行分析,利用Watanabe(2002)的模型,对中国股市交易者的反馈交易行为进行了实证检验.结果表明:股市的波动率与自相关性之间具有反向的变动关系;股市收益在价格下降时,比价格上升时更具有负自相关性;股市中存在着正反馈交易行为,而且波动率越大,正反馈交易越显著.     

房地产价格、金融加速器和宏观经济波动非对称性——基于SETVAR模型的研究

本文以我国1991-2011年的宏观数据为样本,建立两区制自激励门限向量自回归(SETVAR)模型,刻画房地产价格价与宏观经济波动间显著的非线性动态关系。通过广义脉冲响应函数描绘各变量的关联性发现,经济波动对实体经济冲击、货币冲击、价格冲击以及房地产冲击的响应具有非对称性。随后利用Potter和Dijk,Franses和Boswijk提出的方法进一步量化和证实了冲击效应和冲击吸收速度的非对称性。相比于房价增速较缓的情况,房价高速增长时各冲击引起的实体经济波动更大,持续期更长。     

基于自回归模型的新能源汽车保有量预测

在当今低碳经济背景下,发展新能源汽车成为节能减排的重要途径。本文结合新能源技术的发展情况、国家政策导向以及运用一阶自回归模型计算出的2010—2015年的汽车保有量,预测了未来5年新能源汽车的保有量。这种增加了技术和政策因素做出的预测分析比以往单纯用模型公式计算会更加有可靠性。     

自锁理论在企业核心竞争力中的应用

文章将物理学中的"自锁现象"与企业核心竞争力相结合,提出了企业管理应用中的"自锁"理论,并在此基础上建立了"自锁"模型.通过分析该模型,得到了企业构建核心竞争力的几点启示.     

内生竞争标尺、空间秩次自回归与基金业绩排名竞赛

已有文献普遍借助于空间计量模型来检验标尺竞争理论。本文指出,传统上基于外生空间权重矩阵的空间回归模型并不适合刻画当竞争标尺是内生决定的情形。为此,本文首次建立一类命名为空间秩次自回归（spatial rank-order auto-regression,SRAR）的模型来考察截面上的内生标尺竞争效应。P（1）阶SRAR...     

多元旋转自回归条件异方差模型的构建与应用研究——以九种人民币汇率波动为例

本文描述了新扩展的多元旋转自回归条件异方差(RARCH)模型与旋转条件相关(RCC)模型及其三种主要类型:Scalar、Diagonal和CP,说明了如何利用极大对数似然法进行参数估计,然后,以9种主要的人民币外汇汇率收益率序列为例,对这两个多元旋转自回归条件异方差模型进行了参数估计,并与OGARCH和GOGARCH模型进行了有效性比较。研究结果表明,在二元波动模型中,RARCH与RCC模型的拟合效果显著优于OGARCH与GOGARCH模型,而且,RCC模型受益于分步估计,可以首先得到各序列的边缘分布,再对动态波动的参数进行估计,因而其表现要好于RARCH模型;在多元波动模型中,CP类的RARCH与RCC模型的拟合效果稍劣于Diagonal类型,但所需估计的参数大幅度减少,这对于估计高维数据的动态波动非常有效。通过边缘Copula预测能力分解可以看出,RARCH和RCC与OGARCH及GOGARCH模型相比,在1步提前预测的联合似然值上,获得了统计显著的收益。