谁将成为中比基金的投资对象

2005年1月18日,中国——比利时直接股权投资基金(以下简称中比基金)分别与海富产业投资基金管理有限公司、上海浦东发展银行在上海签署了《基金资产委托管理协议》和《基金资产委托托管协议》,预示着我国首只中外合资直接股权投资基金开始资产运作     

中国创业投资基金组织结构与立法模式探讨北大核心

国际创业投资基金制度经过半个多世纪的演进 ,其外延已扩展到所有以私人股权方式进行运作的投资基金品种。但鉴于中国的实际 ,中国的创业投资基金应该严格界定在狭义创业投资基金层面。在此基础上 ,本文对中国创业投资基金的组织结构与立法模式进行了探讨。作者认为 ,中国的创业投资基金宜首先从公司型起步 ,以建立起既能体现投资者的所有权约束又能保障管理者经营权具有相对独立性的产权分立机制 ;但根据创业投资基金公司运作的自身特点 ,又有必要通过制定特别法的方式 。     

关于设立吉林振兴投资基金的探讨

一、吉林振兴投资基金的性质 投资基金是一种由众多不确定的投资者将不同的出资份额汇集起来，交有专业投资机构进行操作，所得的收益由投资者按出资比例分享的投资工具，又称共同基金。按照投资对象的不同，投资基金可以分为证券投资基金和创业投资基金。证券投资基金投资对象主要集中于公开上市的股票、债券等有价证券，流动性良好。创业投资基金又称风险基金，众所周知，在国外，创业投资基金对于推进科技进步和实现高技术产业化发挥了不可替代的作用。     

外资人民币基金热点分析

外资人民币基金随着国际顶级股权投资基金的进入和参与而倍受业内关注。但由于法律法规定位的不确定性,中央与地方政府及其监管机构的态度、政策及执行的差别和不明确,外资人民币基金在中国面临着可能超乎其管理机构想象的诸多法律政策和实务问题。近年来,创业投资基金和股权投资基金热度持续不减,外资人民币基金更是随着国际顶级股权投资基金的进入和参与而更加为业内所关注。然而对于人民币基金,特别是外资人民币     

借鉴国外经验建立政府对风险投资基金的扶持机制

风险投资基金也称为创业投资基金,与一般证券投资基金不同,风险投资基金主要投资于规模较小的高科技领域中非上市公司的股权,并按照股份制企业规范化的要求对其进行制度改革,待企业发展成熟,再推荐上市。一旦公司上市成功,风险投资基金公司就可通过二级市场售出股份...     

论股权与创业投资发展的十大趋势

本文运用制度经济学原理与方法,在总结归纳全球股权与创业投资发展规律的基础上,结合中国国情,从创业投资资本的投资方向、天使资本运作方式、并购投资基金发展前景、基金专业化发展路径、管理主体集团化发展方向、政策性创业投资引导基金和商业性股权投资母基金的职能定位、投资退出方式、基金管理机构核心竞争力提升、公司附属创业投资与独立创业投资管理机构优势互补,以及外资创业投资基金与中资基金地位与作用等十大方面,论述了中国股权与创业投资发展的十大趋势。其基本结论对于澄清我国股权与创业投资研究领域长期存在的种种认识误区,减轻目前行业存在的迷惘心理,指导股权与创业投资行业健康发展,具有一定参考意义。     

商业银行私募股权投资基金托管业务的法律风险防控

近年来,随着私募股权投资基金在国内的发展,商业银行的私募股权投资基金托管业务也得到迅速的发展。但作为一种新型的资产托管业务,私募股权投资基金托管业务的风险暴露并不充分,部分商业银行在开展此类业务时风险防范意识也不强,本文拟以一起商业银行涉入的私募段权投资基金非法集资案件为例,对私募股权投资基金托管业务的法律风险进行揭示,并提出相应的风险防范措施。     

独立与制衡:证券投资基金托管人法律地位的重构

证券投资基金以集合投资方式进行专业理财并分散投资人的风险,日益成为大众投资的主渠道。依据《证券投资基金法》和《信托法》的相关规定,我国证券投资基金属于契约型信托基金,由基金份额持有人、基金管理人、基金托管人三方当事人通过信托契约构建。"托管"是我国证券投资基金立法的创新,既包括国外"保管",又通过"受托",涵盖更为广泛的外延。《证券投资基金法》第三章专门规定基金托管人,其中第25条明确规定,"基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任",2004年证监会、银监会联合颁布《证券投资基金托管资格管理办法》。     

公募基金、私募基金与风险投资

基金是通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。根据投资对象不同可以区分为股权投资基金与证券投资基金。股权投资基金主要投资未上市企业的股权或者其他权益;证券投资基金主要投资     

粮食问题，别让美国掌了舵

虽然“OTC”（即全国非上市公众公司股权交易市场）在中国金融界还是一个略显生僻的词汇，但它的启动却意义非凡。在OTC市场融资，企业股权流动将不再受资产规模、盈利能力的严格限制，更多的企业将通过OTC市场，直接融资快速壮大；同时，OTC市场将为各类产业投资基金，创业投资基金提供”无缝对接”的退出市场。     

证监会出台私募基金监管规则

近日证监会发布了《私募投资基金监督管理暂行办法》,自发布之日起实施。办法将私募证券基金、私募股权基金和创业投资基金,以及市场上以艺术品、红酒等为投资对象的其他种类私募基金均纳入调整范围,并明确证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用。办法主要明确了以下五项制度安排:一是明确了全口径登记备案制度;二是确立了合格投资者制度;三是明确了私募基金的募资规则;四是提出了规范投资运作行为的有关规则;     

“黑石”正在滚大

总部位于美国纽约的黑石集团资产管理业务以企业私募股权基金和房地产投资基金为核心板块，同时经营对冲组合基金、夹层基金、高级债券基金和封闭式基金等可销售另类资产管理业务。通过统计计算黑石历年的公开数据发现，自成立以来的27年时间中，黑石的企业股权投资年回报率为20．6％，而在房地产业务和私募基金业务方面，     

浦发银行托管 国内首只正式成立的信托型养老金产品

近日,浦发银行开始为国内首只正式成立的信托型养老金产品——海富通昆仑信托型养老金产品,提供托管服务。海富通昆仑信托型养老金产品由海富通基金担任投资管理人、由浦发银行担任托管人,产品资金来源为中石油企业年金计划的50亿元资金,最终投资于中国石油油气管道项目建设。这种以专业公募基金设立发行的     

中国证券投资基金简要分析

<正>一、研究的背景及意义1822年,荷兰的威廉王子一世创立了第一个私人投资基金,此基金可以说是现在基金的雏形。证券投资基金是指通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管入托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。     

船舶产业投资基金：一种新类型基金

中国特色的船舶产业投资基金于2008年8月19日正式筹建,2009年6月10日,船舶产业投资基金主题论坛在天津第三届融洽会期间举办。这个基金是怎样的一种基金？天津市副市长崔津渡做出这样一种概括,船舶产业是投资基金一种新基金,会开拓新的市场。他说：＂我们全国各地搞的私募基金基本上全是买股权卖股权的基金,没有第二种类型的基金。而天津的船舶产业投资基金不再是买股权卖股权的基金,而是买船卖船以租赁为主的租赁基金,应该是我国基金产业划时代的一个里程碑＂     

富滇银行和省金融办签订协议

富滇银行在取得云南省股权投资基金托管合作银行资格之后,于近期正式和云南省政府金融办公室签订了《云南省股权投资基金托管合作银行合作协议书》。     

准金融机构监管现状、问题及对策初探

近年来,小额贷款公司、融资性担保公司、融资租赁公司（除金融租赁公司）、PE和VC等股权投资基金、创业投资基金、典当行、阳光私募基金、对冲基金等机构迅猛发展,这一类机构的业务具有金融性质,且更体现创新性,在提供融资服务,尤其是为中小企业     

资管新规后私募股权投资市场的发展

在私募股权投资进入我国的30余年时间里,我国股权投资行业有了巨大发展.根据中国证券投资基金业协会统计数据,截至2019年底,已备案私募股权基金(PE)及创业投资基金(VC)管理人为14882家,较2018年底上升了199家;存续备案私募股权投资基金有28490只,较2018年底上升了4.8％;基金管理规模为8.59万亿...     

引导基金新法将出

2008年10月17日,由《投资与合作》杂志、上海创业投资协会、上海私募股权投资基金协会共同主办的“2008上海国际创业投资和私募股权投资论坛”在上海召开,在会上国家发改委财政金融司副司长曹文炼透露,《关于创业投资引导基金规范》的指导意见,近期将对外公布。     

中国私募股权基金退出形式现状研究

随着中国经济的快速发展,私募股权投资基金作为一类新型金融中介组织在我国金融市场中开始发挥越来越重要的作用。私募股权投资基金的运作包括融资、项目选择和退出三大步骤,其中最重要的一个问题就是私募的退出,因为只有拥有顺畅健全的退出机制才能保证私募股权投资基金的成功循环运作。由于缺乏相应的金融制度设计,私募股权投资基金在我国的退出还存在很大的障碍,主要表现为退出形式单一,大量私募通过IPO退出,而目前中国股市IPO堰塞湖现象严重,IPO竞争格外激烈,阻碍了私募的有效退出,从而找到解决私募股权基金顺利退出的方法是保证中国私募股权基金顺利发展的重要保证。