论我国保险外汇资产的汇率风险

随着我国保险行业的对外开放程度的加深,我国保险外汇资产的规模也逐渐增加。我国的保险外汇资产在汇率制度不断改革的过程中,面临的汇率风险也将逐渐突现出来。本文试从我国保险外汇资产的发展现状出发,分析了我国保险外汇资产所面临的汇率风险的种类及成因。并以美元和日元为例,对用最小二乘法估算的套期保值率进行了实证分析。最后针对我国保险外汇资产的汇率风险的成因,提出相关的政策建议以有效地规避和分散汇率风险。     

境外期货套期保值外汇管理实证研究

改革开放以来,随着我国经济的迅猛发展,在世界经济全球化的大潮中,跨国企业及公司的发展程度大幅度提高,境外期货交易层出不穷,需求也越来越多。金融衍生产品作为企业防范风险的工具,作为国家规范金融市场持续健康发展的保障,在国家经济可持续发展中发挥着不可估量的作用。近年来,国际商品期货交易市场价格跌宕起伏,在为企业经营及国家经济发展带来机遇的同时,随之带来了更多的风险。境外期货套期保值,有利于企业防范进出口风险,有利于规避价格波动风险,有利于丰富企业经营手段;与此同时,境外期货套期保值外汇管理中也存在着诸多漏洞,阻碍企业经济业务健康、持续、有序的发展。随着经济全球化程度加大,我国经济对外依存度提高,在此基础上,本文从外汇管理角度,结合商品期货套期保值外汇管理现状,深入剖析其存在的问题和监管难点,进而提出强化管理的对策路径及建议。     

国企境外期货套期保值业务外汇管理仍须规范

2001年5月，《国有企业境外期货套期保值业务管理办法》（以下简称（（办法》）发布。同年8月，国家外汇管理局发布实施了《国有企业境外期货套期保值业务外汇管理操作规程（试行）》（以下简称《操作规程》）。此后，国家外汇管理局又于2003年6月、2005年5月先后两次对《操作规程》进行了调整和修改。外汇管理部门作为套期保值业务管理的下游管理部门，日常工作主要集中在外汇账户管理、年度风险敞口确认、信息反馈及数据统计三方面。     

利率风险与外汇风险的同步套期保值

国有商业银行作为我国外汇交易的主体,在国家外汇改革过程中承担着很大的外汇风险.本文就商业银行外汇套期保值的特点,通过对西方发达国家常见的一些操作策略进行研究,进而对国有商业银行提出了以下建议:应该把银行的利率风险与外汇风险视为一个整体并进行同步套期保值.     

关于外汇风险套期保值的初步研究

随着我国在全球经济中市场份额和贸易份额的不断提升,国际汇率走势对我国经济的影响也日益凸显,而近年来汇率市场处在剧烈波动中,因汇率波动而造成的外汇风险已经成为全球经济参与主体无法回避的问题.本文将针对外汇汇率风险、套期保值原理以及套期保值工具进行阐述,以便帮助企业通过套期保值规避汇率风险,参与资产资源配置,以锁定采购成本和销售价格,使市场价格符合企业成本战略与销售战略,从而提高企业核心竞争力.     

涉外企业外汇交易风险的测量与套期保值策略探讨

自中国加入WTO以来,中国和外国的贸易越来越频繁,涉外的交易业务也在不断扩张,企业之间的国际收支业务也在不断增加,因此,涉及到的货币业务和结算方式也变得越来也多,结算的期限也开始由即期变为远期,企业办理国际业务的时候需要承担的外汇汇率带来的风险也越来越大。本文将对交易的风险问题做一个简单的探讨,并针对这种风险提供相应的规避方法,即套期保值,这是目前一种很重要的风险管理方法。     

涉外企业外汇交易风险的测量与套期保值策略探讨

自中国加入WTO以来,中国和外国的贸易越来越频繁,涉外的交易业务也在不断扩张,企业之间的国际收支业务也在不断增加,因此,涉及到的货币业务和结算方式也变得越来也多,结算的期限也开始由即期变为远期,企业办理国际业务的时候需要承担的外汇汇率带来的风险也越来越大.本文将对交易的风险问题做一个简单的探讨,并针对这种风险提供相应的规避方法,即套期保值,这是目前一种很重要的风险管理方法.     

境外期货套期保值外汇管理实证分析及理论探讨

开展境外期货套期保值业务,在防范企业现货进出口风险、规避价格波动风险、丰富企业贸易经营手段等方面都发挥着重要的作用。然而,境外期货套期保值外汇管理存在着一些不容忽视的问题,阻碍了业务健康、有序的发展,亟待完善。为此,我们选取吉粮集团进出口有限公司作为样本企业,结合业务操作中存在的问题及难点,深入剖析境外期货套期保值外汇管理现状,进而提出强化管理的对策建议。     

外贸企业如何运用外汇衍生品应对汇率市场风险

当前,外汇衍生品在国内发展迅速,自2014年起,人民币汇率打破单边升值、步入双向波动的通道;"8?11汇改"后,人民币汇率双向波动进一步增大,外贸企业进行趋势预测的难度显著增加,汇率避险管理与套期保值的需求却相应大幅度提升。结合实务,阐述外贸企业在当前汇率风险敞口不断暴露的情况下,如何运用远期、期权、掉期等衍生金融产品实现风险对冲、稳定财务成本,并且针对当前部分外贸企业衍生产品套保模式单一、缺乏财务中性、利用汇率套利等现状提出解决方案,对企业外汇衍生产品应用推广所面临的机遇给予建议,旨在更好地帮助外贸企业进行套期保值、应对汇率风险、增强财务运营稳定性。     

浅析期货套期保值的风险控制问题

文章的重点就是联系现阶段期货市场的发展特点,并结合关于套期保值中出现的问题,提出合理的建彩已为那些在期货套期保值中出现问题的企业提供有价值的经验。     

交易风险的形态分析与财务管理

在对外开放型经济的条件下，企业经营活动的过程、结果和预期收益都存在着由于汇率变动而引起的风险。在经营活动过程中的汇率风险称为交易风险，在经营活动结果中的汇率风险称为折算风险，预期经营收益的汇率风险称为经济风险。其中，经济风险只是一种间接影响的风险；折算风险仅是针对财务会计报告的风险；而交易风险则是伴随着企业贸易、融资和投资等活动随时存在的风险，是汇率风险的源头。本文拟就交易风险的形态及其财务管理作一概述。 一、交易风险的形态分析 交易风险（Ｔｒａｎｓａｃｔｉｏｎ　ｅｘｐｏｓｕｒｅ）是指企业在以外国…     

外汇管理新思考——完善国企境外商品期货套期保值业务

今年元月7日，国务院常务会议，审议并原则通过《期货交易管理条例（修订草案）》。这是对1999年9月施行的《期货交易管理暂行条例》进行的重大修订。它进一步强化了风险控制和监督管理，具有重要意义。该《条例》的推出，对整个国民经济各个行业发展都具有重要意义。因为随着经济便于化程度加大，我国经济对外依存度提高，几乎所有行业都有避险需求。[编者按]     

外汇衍生品套期保值与投机——公司所有权属性、交易特征及会计效果实证研究

本文在科学区分套期保值与投机的基础上,对比研究了外汇衍生品套期保值与投机公司的所有权属性和交易特征,实证发现套期保值组公司外汇衍生品交易损益显著差于投机组公司,套期保值组公司的衍生品交易损益低尾部分长于投机组公司。作者认为无论是套期保值还是投机,衍生品交易方向失败都会给公司带来损失,国务院国资委的规定在控制国有企业投机风险的同时也抑制了企业把握市场涨跌趋势和承担风险的积极性。建议股东除了关注企业到底是在从事套期保值还是投机以外,还应该考察衍生品交易给企业创造的利润大小和一旦交易方向失败企业的资金承受能力和风险控制准备措施。     

黄金租赁境外期货套期保值业务与外汇管理政策研究

近年来,黄金租赁业务作为新型融资方式典型代表,以其低成本、简流程、短期限的特点快速发展,为企业、银行带来了双赢结果,然而,在黄金租赁业务衍生的境外期货套期保值业务中仍然存在政策法规滞后、管理与实际需求脱节等问题,难以满足业务发展的现实需要,同时隐藏了一定的交易风险,应引起外汇管理部门的高度关注。     

关于四川省外债保值外汇管理问题的研究

鉴于国际金融市场历来起伏动荡，特别是近一段时期以来主要国际货币汇率波动较大，国际市场利率升高趋势明显，我国外汇债务所面临的汇率、利率不确定性凸现，风险管理重任迫在眉睫。本由我国外汇债务套期保值衍生交易的外汇管理现状入手，重点分析了当前四川省外汇债务保值交易管理中的新情况，最后从总体构架和具体方案两方面提出了完善外汇债务套期保值衍生交易外汇管理机制的思考。     

利用期货期权防范外汇风险的问题分析

期货期权对于外汇风险的防范是一个很好的手段,那么如何利用期权期货防范外汇风险,是本文重点讨论的问题。本文从期权期货防范外汇风险的原理入手,分析利用期权期货防范外汇风险的优点以及可能存在的问题,并针对这些问题提出相应的对策与建议。     

利用期货期权防范外汇风险的问题分析

期货期权对于外汇风险的防范是一个很好的手段,那么如何利用期权期货防范外汇风险,是本文重点讨论的问题.本文从期权期货防范外汇风险的原理入手,分析利用期权期货防范外汇风险的优点以及可能存在的问题,并针对这些问题提出相应的对策与建议.     

NDF在外汇风险套期保值中的运用

NDF是指无本金交割远期外汇（Non-Delivery Forward）。它是一种远期外汇交易模式,用于对实行外汇管制国家和地区的货币进行离岸交易。在交易过程中不需要交付资金凭证或保证金,不涉及本金交割,参与交易的双方只需确定交易的名义金额、远期汇价及到期日,在到期日前两天,确定该货币的即期汇价,到期日再根据已确定的即期汇价和交易初始时的远期汇价的差额计算出损益,由亏损方以可兑换货币交付给收益方。     

银行个人外汇买卖业务的发展现状、创新与管理

个人外汇买卖是指参照国际金融市场汇率,为国内居民将一种外汇直接兑换成另一种外汇的做法.发展个人外汇买卖业务不仅对加快发展和完善外汇市场起着积极的推动作用,开辟了商业银行新的利润增长点,而且,为居民提供了外汇资产理财的良好渠道.但作为一种外汇衍生交易产品,受目前外汇管理政策的限制,以及国内金融业在创新机制和业务运作方面的局限性,决定了个人外汇买卖业务还有很长一段路要走.