金融衍生品市场十年回顾分析

过去十年是金融衍生品迅速发的时期,金融衍生品正在改变着基础金融市场的风貌,对基础金融市场的效率及系统风险产生了深刻的影响。同时金融衍生品通过货市政策中间标的、政策工具、传导机制等诸环节影响纲币政策的执行效果。     

中国金融服务贸易国际竞争力的影响因素:基于“钻石模型”的实证分析

文章借鉴波特教授的"钻石模型",从要素条件、需求条件、相关与支持产业、企业组织、战略和竞争以及政府作用等5个方面对影响中国金融服务贸易国际竞争力的因素进行了分析。然后,选择了11个具体指标,通过主成分分析、回归分析等方法对我国金融服务贸易国际竞争力的影响因素进行定量分析,结果发现,这11个指标当中只有四大银行资产占比对中国金融服务贸易国际竞争力是负向的关系,其他指标对中国金融服务贸易国际竞争力都是正向的关系。在中国金融服务贸易国际竞争力的众多影响因素当中,政府的作用相对最大,这可能和中国目前处于经济发展的转型阶段,金融市场还不够完善有关。     

基于CiteSpace 的近10年国内保险科技研究进展图谱化分析

运用科学计量可视化软件CiteSpace,以中国知网（CNKI）核心期刊数据库中保险科技领域研究文献为对象,通过对文章数量、研究主题词与团队的分析,总结国内保险科技研究的总体特征,进一步加深对保险科技研究领域的认识和把握,为后续的研究提供参考和指导。研究发现：国内保险科技领域的期刊文章数量总体呈趋势性增长,成为新兴交叉领域下的研究热点之一;保险科技研究则呈现分散化的特点,主要包括金融科技技术运用、数字化转型、产品研究和高质量可持续发展等,各个研究方向之间相对独立,但仍然存在相互印证关系。     

跨国并购的国际比较及对我国外资并购的启示

本文对90年代以来的跨国并购现象及其法律制度环境和证券市场开放模式进行了国际比较，提出了我国在外资并购制度建设、风险防范，资源整合等方面的一些政策建议。     

金融监管国际协作的有效途径

随着经济、金融全球化步伐的加快，金融危机国际间传递的速度越来越快、影响程度越来越深。因此，要在国际范围内有效地防范和控制金融风险，各国金融监管当局之间的协调合作必不可少。     

“后危机时代”中国承接金融服务离岸外包的国际竞争力分析

本文从"后危机时代"国际经济格局的变化及其对中国的影响出发,运用价值链理论与国家竞争优势理论,对中、印承接金融服务离岸外包的国际竞争力加以比较。论文通过研究"后危机时代"中国承接金融服务离岸外包所面临的挑战与机遇,对世界主要城市金融服务离岸外包发展的环境进行比较,进而提出中国必须从比较优势上升到竞争优势,充分发挥政府在提升国家竞争优势中的作用,以"扬长补短"的方式提高中国承接金融服务离岸外包的国际竞争力。     

近十年国内民间信仰的人类学研究概况——以社区研究方法为例

本文总结了近十年来民间信仰社区研究方法的三个主要特点,认为西部地区的研究尚待大规模开发。功能主义一直以来是中国民间信仰研究的重要理论范式,笔者基于这一理论梳理了民间信仰所具有的四个基本社会功能,并罗列了民间信仰研究的主要内容,及社区方法所具有的优势。     

从国际和历史角度看国际资本流动与金融安全问题

近一两年来,在世界许多国家都出现了国民经济金融安全问题的热烈讨论.一些意见主要针对国际资本流动,尤其是针对各种形式的国际资本流入本国经济及可能带来的广泛影响.     

上海国际金融中心的竞争力--对驻沪金融机构的问卷调查

通过对在沪经营的26家金融机构的问卷调查,揭示了在金融机构眼中,上海作为成长中的国际金融中心的竞争力,包括了未来长三角经济高增长带来的绝对优势,市场环境、人力资源素质、地方政府职能转变方面的相对优势,以及商务成本、金融监管方面的劣势。这一结果为下一步上海的国际金融中心建设规划提供了依据。     

Systemic Risk in the Financial Sector: An Analysis of the Subprime-Mortgage Financial Crisis

The paper analyses the causes of the current crisis of the global financial system, with particular emphasis on the systemic elements that turned the crisis of subprime mortgage-backed securities in the United States, a small part of the overall system, into a worldwide crisis. The first half of the paper explains the role of mortgage securitization as a mechanism for allocating risks from real estate investments and discusses what has gone wrong and why in the implementation of this mechanism in the United States. The second half of the paper discusses the incidence of systemic risk in the crisis. Two elements of systemic risk are identified. First, there was excessive maturity transformation through conduits and structured-investment vehicles (SIVs); when this broke down in August 2007, the overhang of asset-backed securities that had been held by these vehicles put significant additional downward pressure on securities prices. Second, as the financial system adjusted to the recognition of delinquencies and defaults in US mortgages and to the breakdown of maturity transformation of conduits and SIVs, the interplay of market malfunctioning or even breakdown, fair value accounting and the insufficiency of equity capital at financial institutions, and, finally, systemic effects of prudential regulation created a detrimental downward spiral in the overall financial system. The paper argues that these developments have not only been caused by identifiably faulty decisions, but also by flaws in financial system architecture. In thinking about regulatory reform, one must therefore go beyond considerations of individual incentives and supervision and pay attention to issues of systemic interdependence and transparency. Revised and expanded text of the Jelle Zijlstra Lecture at the Free University of Amsterdam on May 27, 2008. I am very grateful to the Jelle Zijlstra Professorial Fellowship Foundation for inviting me to visit the Netherlands as Jelle Zijlstra Professorial Fellow 2008 and to the Netherlands Institute for Advanced Study for providing a wonderful environment for this visit. This expanded text tries to respond to comments and questions from the discussant, Gerrit Zalm, and from members of the audience at the Lecture, for which I am very grateful. I am also grateful for comments on this text from Christoph Engel. Kristoffel Grechenig, Hans-Jürgen Hellwig, Isabel Schnabel, and two referees. As the text was being written, its subject itself has been evolving at a catastrophic pace. Some anachronisms are therefore unavoidable. However, the core of the analysis is, I believe, unaffected.     

并购中财务风险的预警及控制

财务风险可以概括为目标企业价值评估风险、融资风险、流动性风险、杠杆收购的偿债风险四种。文章试图建立财务风险预警体系,以防范和化解财务风险,并帮助企业经营者在并购过程中作出合理的选择,以达到降低财务风险的目的。