房地产建筑商的钢材期货套期保值方案研究

2011下半年以来,原材料价格呈现出上涨的态势,这严重挤压着房地产建筑商的利润,寻找有效的规避价格风险的方法,对于房地产建筑商的重要性不言而喻.本文首先阐述了套期保值的目的及意义,并从生产管理,库存管理与资金管理等角度着手,详细分析了房地产建筑商选择期货市场进行套期保值的策略与计划,认为其应以价格低位进行买入套期保值来应对未来原材料价格的上涨.     

黄金期货最优套期保值策略实证研究

随着我国黄金期货市场的发展,越来越多的黄金投资者通过黄金期货进行套期保值来规避由于黄金价格波动引起损失的风险。本文运用黄金期货套期保值绩效作为套期保值有效性的评价指标,对OLS模型、ECM模型、BGARCH模型和ECM-BGARCH模型以及黄金期货一个月期、二个月期和三个月期的套期保值有效性进行横向和纵向的对比研究,以期为黄金投资者提升套期保值有效性,减少由于黄金价格波动而造成的损失提供思路。     

郑棉期货最优套期保值实证研究

本文以目前期货市场上的郑棉期货和棉花现货为研究对象,运用各种估计模型估计出棉花期、现货之间不同周期数据的实际最优套期保值比率,并基于风险最小化的原则对各模型的套期保值绩效进行评估和分析.实证发现,简单套期保值不能达到最优效果,棉花期、现货之间的最优套期保值比率随着数据周期性变化而变化,并且发现样本内的套期保值效果均比样本外数据好,误差修正模型的套期保值绩效最佳.     

中国玉米期货市场套期保值绩效实证研究

本文运用2004年9月至2010年12月中国玉米期货市场和现货市场交易数据,借助OLS、B-VAR、ECM和B-GARCH等计量模型对中国玉米期货市场套期保值的比率进行了测度,并利用套期保值的绩效衡量指标对中国玉米期货市场套期保值的绩效进行了实证研究.研究结果表明:中国玉米期货价格和现货价格之间存在着长期均衡关系;套期保值的期限越长,绩效越明显,说明中国玉米期货市场初步发挥了规避玉米现货价格波动风险的功能.对同一套期保值期限来说,运用不同的套期保值策略,套期保值的绩效差别较大,因此,套期保值者要根据自身现货经营情况选择适当的策略来进行套期保值操作,以最大限度地规避现货生产和经营风险.     

如何进行套期保值

如何进行套期保值巴冠华期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的管理机制，而欲达此目的，最常用的手段当属套期保值交易了。本文对其基本操作原理作一分析，希望能对实际业务者有所帮助。一、期货与现货期货市场和现货市场是两个相互独立又相互联系的市场。两个市场...     

中国黄金期货套期保值绩效实证探析

本文对现货和黄金期货价格之间的均衡关系进行了协整检验分析,使用GARCH模型对黄金期货的最优套期保值比率进行了估算,以验证中国黄金期货套期保值绩效.结果表明,中国当前的现货和黄金期货之间存在着长期的均衡关系,市场的套期保值功能已得到了基本的发挥,文章最后依据实证结果提出了进一步改进的政策建议.     

中国黄金期货套期保值绩效实证探析

本文对现货和黄金期货价格之间的均衡关系进行了协整检验分析,使用GARCH模型对黄金期货的最优套期保值比率进行了估算,以验证中国黄金期货套期保值绩效。结果表明,中国当前的现货和黄金期货之间存在着长期的均衡关系,市场的套期保值功能已得到了基本的发挥。文章最后依据实证结果提出了进一步改进的政策建议。     

我国锌期货套期保值绩效的实证研究

运用误差修正模型对2007年6月11日到2008年9月18日上海期货交易所锌期货合约的套期保值绩效进行研究,结果表明：锌期货样本内和样本外套期保值绩效分别为0．50074044和0．43854111,样本内套期保值绩效优于样本外套期保值绩效。我国锌期货市场的套期保值功能并未得到充分发挥,2008年6月到2008年9月锌期货市场投机氛围严重。     

中国利率互换套期保值有效性实证研究

为了研究我国利率互换的套期保值功能,该文利用协整检验分析利率互换和国债的长期均衡关系,并通过确定套期保值比率的OLS模型和套期保值绩效的衡量指标,对利率互换的套期保值比率和绩效进行了实证研究。结果显示,我国当前利率互换和国债收益率并不存在长期均衡关系;利率互换市场尚未发挥套期保值功能,其运行效率有待进一步提高。     

基于沪铜期货的套期保值比率与效率比较的实证分析

本文以沪铜期货的多头套期保值为研究对象,分别利用OLS模型、ECM模型和GARCH模型对一月期铜和三月期铜的套期保值比例及保值效果进行了分析,发现OLS模型对一月期铜的套期保值效果要优于其他模型的保值效果,而ECM模型和GARCH模型在三月期铜的套期保值方面显示的效果更好。这说明在一般情况下,具有动态特征的计量模型适合于较长的期货合约,其套期保值效果更好。     

基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效的研究

本文基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效理论,分析我国股指期货的交易数据,从而选取适合我国股指期货市场的套期保值模型。     

基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效的研究

本文基于风险最小化套期保值模型对静态套期保值策略下的套期保值比率及套期保值绩效理论,分析我国股指期货的交易数据,从而选取适合我国股指期货市场的套期保值模型。     

基于沪铜期货的套期保值比率与效率比较的实证分析

本文以沪铜期货的多头套期保值为研究对象,分别利用OLS模型、ECM模型和GARCH模型对一月期铜和三月期铜的套期保值比例及保值效果进行了分析.发现OLS模型对一月期铜的套期保值效果要优于其他模型的保值效果,而ECM模型和GARCH模型在三月期铜的套期保值方面显示的效果更好.这说明在一般情况下,具有动态特征的计量模型适合于较长的期货合约,其套期保值效果更好.     

我国商业银行外汇套期保值策略研究

国有商业银行作为我国外汇交易的主体,在国家外汇改革过程中承担着最大的外汇风险。本文就商业银行外汇套期保值的特点,通过对西方发达国家常见的一些操作策略进行了研究,对国有商业银行应采用外汇套期保值策略提出了以下两点建议。"!在运用远期外汇交易以及外汇期货交易的时候应采用积极主动的套期保值策略,特别应该避免采用不加分析的对其所有敞口头寸进行完全保值的策略。"#应该把银行的利率风险与外汇风险视为一个整体并进行同步套期保值。     

股指期货套期保值比率与绩效实证研究

本文运用协整等分析方法,采用0LS回归模型方法、双变量向量自回归模型方法、基于协整的误差修正模型方法、广义自回归条件异方差（GARCH）模型方法、误差修正的GARCH模型方法等对不同模型下的套期保值比率进行实证研究。发现采用各种方法计算的结果都优于“幼稚法”,但各种方法的结果差别不大。最后运用最小方差法对套期保值的有效性做出评价。     

套期保值业务会计核算探讨

随着经济的全球化和市场竞争的加剧,矿产品、石油等大宗货物价格的变动不仅幅度增大而且难以预测,企业可能因瞬息万变的价格变化陷入困境,而套期保值成为企业规避风险、控制资源和实现低成本战略的重要手段和方法。随着商品期货市场更为繁荣的发展,我国企业套期保值业务也将更快增长。为使有色金属及类似企业更好地进行套期保值业务会计核算,笔者针对这一问题进行探讨。     

外币套期保值会计

外币套期保值会计上海财经大学王松年随着我国对外经济业务的不断发展，金融工具也日益多样化。中国人民银行于１９９４年３月２４日发布的《结汇、售汇及付汇管理暂行规定》第２２条中指出：“为使有远期支付合同或偿债协议的用汇单位避免汇率风险，外汇指定银行可按有关...     

关于套期保值会计准则问题及建议

我国现行企业会计准则对套期保值会计的核算规定较为原则,且门槛过高,难以满足企业实际操作的需要。本文结合笔者工作实践,就套期保值准则在执行中存在的问题及相关修订建议展开论述,以期企业会计能够真正反映企业的套期保值效果。