外部赋能与内生动力：普惠小微信用贷款业务可持续性研究

小微企业融资长久以来的痛点是普遍缺少抵质押物,迫切需要获得纯信用贷款,而银行却高度依赖抵押担保,小微企业信用贷款存在供需矛盾。本文通过对2020年以来银行普惠小微业务发展的观察,发现在央行两项直达货币政策工具中的普惠小微信用贷款支持政策的引导下,在信用体系完善、科技金融融合、监管激励强化等外部赋能的共同推动下,信用贷款呈现量增、面扩、价降的趋势,银行普惠小微信用贷款“愿贷”“能贷”“会贷”“敢贷”机制逐步构建,银行发放信用贷款的内生动力明显增强,为信用贷款可持续发展奠定了基础。     

普惠金融视角下小微企业金融服务的现实困境与路径选择——基于A市深化小微企业金融服务的审计调查

在普惠金融上升为国家战略的大背景下,如何更好地促进小微企业发展、提升金融服务水平、有效缓解融资难问题显得更加重要。本文以普惠金融为视角,通过开展小微企业金融服务审计调查,对小微企业金融服务面临的现实困境和解决路径进行探讨。     

金融科技赋能究竟如何影响银行小微企业信贷 ——基于调研数据的实证检验

小微企业信贷是金融科技赋能商业银行的一个重要落脚点,但现有研究对金融科技促进小微企业信贷供给的实现过程缺乏理论分析与实证检验.本文构建了"金融科技赋能-软信息约束-抵押要求-小微企业信贷"链式中介模型,并采用问卷数据进行实证检验,探讨信用环境对该模型的调节作用.研究结果表明:(1)金融科技赋能对小微企业信贷存在正向影响.(2)软信息约束与抵押要求均在金融科技赋能与小微企业信贷之间起部分中介作用.(3)软信息约束与抵押要求在金融科技赋能对小微企业信贷的正向影响中起链式中介作用.(4)信用环境通过弱化金融科技赋能对软信息约束的影响进而对链式中介作用起调节作用.本文结论为金融科技优化信贷资金配置提供了银行视角的理论解释,也为商业银行开展金融科技实践提供了管理启示.     

信用信息共享对小微企业首贷可得性的影响研究——基于小微企业首贷数据的实证分析

以信用信息共享为视角,通过问卷调查法和实证分析法,掌握商业银行首贷现状、问题及政策;运用机器学习方法构建首贷可得性模型和风险评估模型,特别分析制造业和科技型企业的差异性.研究表明,信用信息共享对小微企业首贷可得性激励与抑制并存,不同行业差异化较为显著,优化风险评估机制具有反向促进作用.最后提出加强信用信息管理与服务、推动第三方信用评级业务发展、倡导分类管理和形成外部激励约束机制等建议.     

普惠小微金融发展研究 ——基于安徽、湖北和深圳模式的比较分析

本文在分析普惠小微金融支持小微企业发展政策背景基础上,比较研究了安徽、 湖北、深圳等省市普惠小微金融模式,并据此提出进一步完善普惠小微金融服务、支持小微企 业发展的政策建议。文章认为,应当坚持金融回归本源的原则,优化小微企业发展的货币政策 环境;发展普惠小微金融,优化证券保险服务体系,完善财税等配套制度。     

小微企业信贷融资困境根源及对策研究——基于信息经济学视角分析

本文针对小微企业融资难、融资贵问题,运用信息经济学理论,借助信息不对称情况下逆向选择模型及信贷配给理论,从两个层面展开研究,得出小微企业融资困境根源是信息不对称问题。最后,有针对性地提出,在经济新常态下,建议通过健全信用体系、银行组织体系,强化监管引领、企业自治,并拓宽融资渠道,以有效缓解小微企业融资困境。     

数字技术赋能银税互动:机理、制约与策略北大核心CSSCI

我国银税互动政策依托数据互联共享将纳税信用转化为融资信用,实现了小微企业融资难问题的创新突破。数字技术一方面通过金融科技助力银行建立涵盖银税互动信贷全业务链条的授信决策和智能风控系统,有效控制小微企业违约率;另一方面通过强化税收征管数字化,实现“以数治税”,增强小微企业纳税信用评级的精准性,从而提升银税互动质效。本文在阐述数字技术赋能银税互动机理的基础上,重点分析当前数字技术赋能银税互动面临的问题,并从政府顶层机制、银税交互信息提升、“数字技术+银/税”深度融合、数据安全和合规等方面提出进一步提升银税互动质效的建议。     

普惠金融视角下的小额信贷问题、原因与对策建议

中国普惠金融下阶段发展重点是普惠融资。近年来,中小微企业的信贷获得情况改善很快,超八成的"小微"经营者认为贷款获取比3年前相比更加容易、便捷。但在规模扩张较快的同时,普惠信贷经营中的下沉风险加大、触达渠道匮乏、中小微企业信息紧约束等问题也日益凸显。并且,中小微经营者融资难、融资贵是世界性难题,其有融资需求者自身问题、金融供给不足、信息不对称严重等方面的原因,具有长期性和必然性。要从根本上改变和缓解这一问题,还需要利用金融科技,从获客网络、价值链重塑、支撑体系建设等方面加大信贷创新力度。     

数字普惠金融、小微企业创业与城乡收入差距——党的二十大共同富裕目标任务路径探索北大核心

城乡收入差距问题是现阶段我国经济发展过程中的突出问题,研究数字普惠金融、小微企业创业与城乡收入差距之间的关系,对于贯彻落实党的二十大报告提出的实现全体人民共同富裕的现代化具有重要现实意义。在党的十九届五中全会提出的“全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”“扎实推动共同富裕”的思想指导下,结合城乡收入差距扩大的现实,将2011—2019年北大数字普惠金融指数、地级市面板数据和工商企业注册信息数据相匹配,利用固定效应模型和中介效应模型,从小微企业创业视角出发,考察数字普惠金融对城乡收入差距的抑制效应及其背后的作用机制。研究结果表明:数字普惠金融的发展可以显著缩小城乡收入差距,且东部地区数字普惠金融对城乡收入差距的抑制作用要大于中西部地区;数字普惠金融不同维度的发展对城乡收入差距的作用效果不同,覆盖范围对城乡收入差距有显著的负向作用,而数字化程度和使用深度对城乡收入差距影响不显著。进一步的机制分析显示,数字普惠金融能通过促进农村居民创业和小微企业创业缩小城乡收入差距。     

数字金融赋能是否促进了企业结构性去杠杆?——基于金融错配视角的微观证据

数字金融的快速发展纠正了金融错配,为结构性去杠杆提供新机遇。文章以2011-2020年A股上市企业为研究对象,借助北京大学数字普惠金融指数,考察数字金融赋能对企业结构性去杠杆的助推效应。研究发现,数字金融赋能可以显著降低企业的杠杆率水平,这一结论在使用工具变量法、系统GMM、分位数回归来缓解内生性问题后依然稳健。进一步从企业内部视角检验发现,数字金融赋能更有利于企业调整短期杠杆率;从企业间异质性的视角检验发现,数字金融赋能促进国有企业以及低盈利企业去杠杆更加显著。进一步机制分析表明,数字金融通过校正金融错配这条路径,引导信贷资源合理配置,从而促进企业结构性去杠杆。     

小微企业融资面临的现实困境与路径选择——基于对A市深化小微企业金融服务的调查

本文基于A市深化小微企业金融服务调查为实证,对小微企业金融服务面临的瓶颈制约提出了相应策略。     

定向降准、贷款可得性与小微企业商业信用——基于断点回归的经验证据

小微企业在我国经济发展中起到了重要作用,但由于长期面临融资约束问题,使其不得不诉诸非正式制度(如商业信用)来缓解融资困难。党的十九届五中全会明确提出,支持小微企业成长为创新重要发源地,完善促进小微企业发展的政策体系。其中,实施“精准滴灌”式的货币政策,对小微企业成长尤为重要,是金融服务实体经济的必然要求。我国央行的定向降准政策激励银行向小微企业提供贷款,有利于疏通小微企业通过正式制度(如银行贷款)进行融资的渠道。本文基于定向降准这一自然实验,采用断点回归设计,评估贷款可得性对小微企业商业信用的影响。研究发现:第一,正式制度对于非正式制度存在明显的替代效应,即小微企业贷款可得性上升以后,对商业信用的需求显著下降。第二,不同的模型设定与稳健性检验,均得到一致的结论。第三,贷款可得性提高对小微企业商业信用的影响因企业异质性而有所差异。本文研究为银行贷款与商业信用之间的替代关系提供了来自中国小微企业的证据,有助于理解定向降准政策对小微企业融资决策的影响,为扶持小微企业发展的政策制定提供参考。     

我国央行内部(企业)评级研究——基于小微企业评级的视角北大核心

基于小微企业评级的视角,分析我国央行内部(企业)评级的现状和存在的问题,从定性评级指标的选取和评级指标权重的确定两个方面提出小微企业评级指标体系的优化方案。建议进一步完善适合我国宏观调控需要、与我国金融市场发展相适应的央行内部(企业)评级体系,以客观公正的评级体系为基础,以高质量的企业数据为保障,以评级结果的应用为导向。     

区块链赋能真的有助于纾解小微企业融资困境吗?——基于金融科技创新监管试点的准自然实验

本文将2020年落地的金融科技创新监管试点,作为研究区块链赋能纾解小微企业融资困境的准自然实验,通过收集北京、上海、杭州、苏州四个试点地区2334家小微企业的面板数据,运用倾向得分匹配—双重差分方法,评估区块链赋能小微企业融资的实际效果。结果表明：第一,区块链在提高小微企业融资满足率、降低融资成本、提升融资效率方面具有显著的赋能效应。区块链试点地区小微企业的融资满足率平均增加了17.02个百分点,融资成本平均下降了1.77百分点,融资等待时间平均减少了1.1天。第二,区块链赋能效果在不同试点地区和项目中存在异质性,苏州和上海试点的赋能效果强于北京和杭州,在提高小微企业融资满足率方面的赋能效果强于降低融资成本和提高融资效率。上述研究结论的政策启示：应稳步推进和扩大金融科技创新监管试点,加大区块链前沿技术的研发和应用力度,打造“区块链+”数字征信新体系,推动区块链、产业链与供应链深度融合,实现区块链赋能小微企业融资守正创新。     

供应链金融能够提升供应链韧性吗?——基于核心信用担保与经营现金流监测的视角

本文基于2008—2019年沪深制造业上市公司数据,采用结合倾向得分匹配（PSM）的多期双重差分模型（DID）考察核心企业为上下游中小企业提供融资担保对供应链韧性的影响。研究发现：核心企业为上下游中小企业提供融资担保促进了供应链韧性的提升;核心企业通过提升内部控制水平进而有效管控其担保行为风险,能够更好促进供应链韧性提升。通过内外部环境异质性检验发现,所处行业竞争强度大、国有核心企业两权分离度较高以及为上下游非关联企业提供融资担保对供应链韧性的提升作用更加明显。本文研究丰富了供应链及供应链金融理论成果,对加强供应链金融风险管控与提升产业链供应链韧性具有一定参考意义。     

供给侧结构性改革与银行业小微企业贷款发展——基于博弈分析的视角

本文结合我国宏观经济的发展现状,分析了供给侧结构性改革的宏观经济理论支撑,并比较分析了我国供给侧改革政策与美国里根政府改革的异同。研究表明,在我国宏观经济亟需进行供给侧改革,提升经济产出质量,更好对接经济主体的需求。在此基础上,本文利用博弈论,分析了政策引导银行发展小微企业贷款面临的困境,并发现银行利用大数据解决信息不对称问题后可以促进实现小微企业贷款的新平衡。最后,本文提出通过构建大数据技术和完善征信机制的方法,降低小微企业贷款信息不对称,以使银行摆脱小微企业贷款面临的困难。