中小企业与期货公司合作套保服务模式探讨

作为一种新型产业服务模式,合作套保业务旨在引导中小企业理性参与期货市场,同时使实体企业专注于技术进步以及研发和自主创新能力的提高。继期货投资咨询、期货资产管理等创新业务推出之后,期货公司风险管理子公司试点工作也开始有序开展,这将有效促使期货公司积极探索新型的产业服务模式,充分拓展其发展空间和服务领域,以更好地满足实体企业特别是中小企业对风险管理的多样化和个性化需求。由于相关制度和自身条件的限制尤其是相应专业人才的缺乏,多数有套     

投资咨询搅活期货市场

2011年2月11日,期货公司迎来了新年的第一份贺礼——中国证监会发布《期货投资咨询业务试行办法》（征求意见稿）,这意味着期货公司投资咨询业务终于破茧。投资咨询业务试行,将成为期货公司新的盈利点,这无疑将有助于期货公司从营销型向研究型机构转型,     

论期货公司业务创新空间

本文在<期货交易管理条例>的法律框架内,从两个方面对我国期货公司的业务创新机遇进行分析:一是在现行金融市场和期货监管制度下期货公司的业务创新空间,二是在<期货交易管理条例>规制内,期货业务的制度创新空间.本文认为,在法规允许范嗣内积极开展与银行、信托公司、券商等金融机构的业务合作,是期货业务创新的现实突破口;以制度创新推动期货公司的业务创新,逐步扩大期货公司在境外期货、期货投资咨询与顾问、期货公司受托理财、期货交易顾问与期货基金等业务以及自有资本使用范围等方面的行政许可范围,将能真正打开期货公司业务创新的新天地.     

期货公司财富管理业务任重道远

期货公司开展资产管理业务,《办法》的泛而全以及《指引》的风险隔离制度"看起来很美",但实现起来任重而道远2012年,证监会发力财富管理业务,在加大证券和基金两项业务创新力度的同时,放开期货公司资产管理业务,标志事件是期货业协会发布的《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》(简称《指引》)和《期货公司资产管理业务试点办法》(简称《办法》),旨在实现期货公司期货经纪、期货投资咨询和客户资产管理业务的"三级跳"。     

促进我国期货投资咨询业务发展的对策

近年来,企业对于利用期货市场进行套期保值、规避市场风险的意愿日益增强;银行及专业投资机构对于期货市场的需求也日益强烈,在强烈的市场需求下,期货投资咨询业务获许开展。本文从期货投资咨询业务背景入手,在分析了我国投资咨询业务发展历程和业务内容的基础上,探讨期货公司可能出现的开展投资咨询业务的不同模式,并对这一新业务的发展提出几点建议。     

浅谈我国期货公司的跨国之路

我国期货行业正处于高速发展期,商品期货成交量已连续三年居全球首位,成为仅次于美国的全球第二大商品期货市场。除已上市的商品期货与股指期货外,国债期货、期权等金融衍生品也正处于研发之中;此外如投资咨询、资产管理等业务的开展,期货公司也开始了综合业务创新阶段。然而从内在竞争力来看,与银行等实力雄厚的大型金融机构不同,国内期货公司资产少、业务范围有限、盈利模式单一、专业人才稀缺、从业经验以及业务范围仍处于初级阶段。从这些方面来看,国内期货公司很难拓展海外业务、吸引境外投资者、甚至与国际同行展开竞争。本文通过阐述当前我国期货公司的发展现状,并对国外优秀期货公司的成功经验进行分析总结,试图探索出一条符合我国国情的中国期货公司的跨国之路。     

1月8日交通银行联手金瑞期货首推个人黄金期货投资业务

2008年1月8日下午，交通银行与金瑞期货经纪有限公司在交银大厦签署合作协议，率先推出个人黄金期货投资业务——“玖玖金一个人黄金期货投资”。根据双方约定，自2008午1月9日黄金期货合约正式挂牌交易之日起，持有交通银行太平洋借记卡的用户即可到金瑞期货经纪有限公司各网点办理个人黄金期货投资业务。据介绍，这是国内首家银行总行和期货公司在黄金期货上的合作，创造了在期货新品种上的银期合作新模式。     

证券势强期货式微

随着股指期货及其他金融期货的陆续推出与完善,期货公司未来业务结构将发展较大改变,金融期货业务收入将远远超越传统的商品期货,且参与期货公司（包括股权、监管等层次）的主体更加多元化。     

券商入港寻赢利新模式

根据2005年10月18日签订的CEPA第三阶段协议,在金融合作领域方面,内地与香港双方同意:允许符合条件的内地创新试点证券公司,根据相关要求在香港开设分支机构;允许符合条件的内地期货公司在香港经营期货业务,包括设立分支机构。尽管上述规定仅是允许证券公司及期货公司这些金融机构到香港经营,而没有涉及到内地居民投资香港市场,但这些协议却开辟了内地证券公司与期货公司新的赢利模     

商品期货市场对外开放的国际比较与经验借鉴

我国大宗商品现货贸易与期货交易规模位居世界前列,但我国商品期货市场对外开放进程滞后于其他国家。本文梳理了美国、日本、印度、俄罗斯商品期货市场对外开放的经验教训。在期货合约方面,四国均实现了期货交易双向开放,美国、印度及俄罗斯推出了跨境交叉挂牌业务。在期货公司方面,美国期货公司通过金融资本与产业资本结合的方式对外扩张,日本后期境内外期货制度对接抑制了本土期货公司的活力。在期货交易所方面,美国与印度的期货交易所均有国际化持股实践。本研究建议我国试点商品期货跨境交叉上市,加快商品期货合约国际化进程;加强跨境监管合作,谨防境内外制度对接风险;推进“期现联动”业务发展,培育全能型期货公司与贸易商;推进期货交易所跨境持股,提升话语权;布局海外交割库,试点商品期货交叉挂牌等业务。     

浅谈期货风险管理子公司发展存在的问题及对策

期货风险管理子公司作为期货公司的创新业务,被业界寄予厚望。但是距离首批期货公司完成风险管理子公司业务试点备案已有两年多时间,风险管理子公司的发展还是存在资金不足、人才匮乏、法律体系、政策束缚等问题。只有通过期货公司、交易所、监管部门等多方努力,风险管理子公司才能发挥"集场内外风险管理于一身"的定位,努力促进我国金融衍生品场外市场的发展。     

券商借助期货公司参与股指期货业务路径研究

股指期货业务可以给市场中介机构带来丰厚佣金收益.期货公司依据<期货管理条例>和<期货交易管理条例>,为投资人提供服务、收取佣金水到渠成,但券商却受<条例>制约而无法直接参与其中.券商如欲在股指期货业务上有所突破,就必须绕过政策壁垒,在遵守<条例>规定的前提下,结合自身特点,灵活选择与期货公司的联姻方式,借助期货公司这一平台间接分享金融衍生产品市场的佣金收益,实现可持续发展.     

我国期货行业现状与发展前景研究

自2010年股指期货推出以来,我国期货市场终于建立了金融期货和商品期货并存的完整链条．行业竞争格局也发生了深刻变化．券商系期货公司凭借股东强大的资金实力和协同效应．逐步成为行业主力军．但并购大潮还在继续,竞争依然较为激烈。另外,随着监管政策逐步宽松,期货公司在传统经纪业务基础上．大力开发新产品和新业务以实现多元化。本文通过对最新数据进行统计分析,旨在对我国期货行业现状和发展前帚做出客观分析与判断．     

我国期货行业现状与发展前景研究

自2010年股指期货推出以来,我国期货市场终于建立了金融期货和商品期货并存的完整链条,行业竞争格局也发生了深刻变化,券商系期货公司凭借股东强大的资金实力和协同效应,逐步成为行业主力军,但并购大潮还在继续,竞争依然较为激烈。另外,随着监管政策逐步宽松,期货公司在传统经纪业务基础上,大力开发新产品和新业务以实现多元化。本文通过对最新数据进行统计分析,旨在对我国期货行业现状和发展前景做出客观分析与判断。     

上海金融动态(2012.01)

1.11上海浦东发展银行与国泰君安证券公司在上海举行了"全面业务合作协议签字仪式",宣布建立全面合作伙伴关系。双方将积极参与并推动上海国际金融中心建设,在资金存管及结算、资产管理及创新业务、经纪业务、资金融通、基金业务、投行业务、银行卡业务、电子商务及技术服务、债券业务、期货业务、新三板市场业务等领域开展合作。     

创新发展我国期货市场的对策研究

近年来,我国期货市场在飞速发展的同时,存在交易品种少、市场主体发育不成熟、期货市场投机成分过重、期货公司业务单一、期货市场与现货市场的结合不够紧密、期货公司盈利模式单一等等问题,应从加大新品种研究开发力度、优化投资者结构、规范投资者行为、推进期货现货结合、鼓励期货公司业务创新等方面加以改进和完善。     

黄金期货1月9日火热上市

1月9日,由上海期货交易所推出的黄金期货的7个合约顺利挂牌推出,期货公司迎来了久违的开户热潮。国泰君安期货公司举办的数次黄金期货投资报告会上,屡屡出现爆棚现象。不少人认为国际黄金价格的走牛,使内地得到又一个可以和现阶段证券牛市相媲美的黄金牛市。业内专家认为,黄金期货一方面有助于疏导国内对于黄金现货的需求热情,另一方面,意味人民币可以借道进入国际金融市场,这对中国的外汇管制制度和金融系统提出严重挑战。     

2013年期货市场十大资讯

今年以来,国内期货市场创新、发展步伐明显加快,值得写下浓墨重彩的一笔。时隔18年后国债期货重回中国资本市场;9个期货新品种推出,中国期货市场步入“40年代”;6个期货品种开展连续交易;期权仿真交易密集开展;期货公司涌现出新一轮并购和增资扩股热潮;期货市场成交量、成交额双创历史新高……下面编辑整理出“2013十大期货市场新闻”,盘点期货市场空前发展的2013那些事儿,共同迎接2014。     

国债期货来了

在股指期货正式推出两年后,2012年4月,国债期货仿真合约开始试运行。参与仿真测试的公司有10家左右,包括期货公司、券商和银行,试点内容主要是中金所推出的国债期货仿真合约的所有环节。银河期货有限公司(以下简称"银河期货")正是试点公司之一。"现在市场上绝大多数都是商品期货。国债期货的推出对于整个期货品种,特别是金融期货品种的丰富,意义非常大。股指期货、国债期货,再加上未来可能推出的外汇期货,有了这三样,我国的金融期货市场体系就基本完备了。"银河期货副总经理周雷告诉记者。     

股指期货催生“一对一”营销模式

随着股指期货开户工作的推进，期货公司客户营销工作也大规模铺开。记者从多家期货公司了解到，股指期货的推出，开始改变期货行业传统的营销模式，一些推陈出新的手段，如针对证券私募、权证投资者等特定客户群体的“一对一”