浅析适当性管理与投资者“买者自负”的关系

投资者"买者自负"观念的转变与适当性管理制度的成效息息相关。本文通过阐述"买者自负"观念的发展路径及与适当性管理制度的矛盾,对未来适当性管理进行了展望。     

投资顾问业务适当性管理义务导致的券商侵权风险思考

投资顾问业务"适当性管理"对证券公司的要求,一是证券公司应进行投资顾问服务和产品的风险等级分类;二是明确证券公司应有相应的持续评估义务;如证券公司未尽到上述持续风险承受能力评估义务的,应承担违反关于投资者"适当性管理"的责任.有必要确立一系列可供司法和监管当局操作的概括性规范以界定何为"适当"或"不适当",并借鉴美国证券立法中的"安全港"条款,以平衡投资者和投资顾问之间的基本权利和义务.     

适当性义务问题——从金融消费者权益保护视角切入

2005年，我国首次就金融机构在推介金融产品时应当履行的义务进行了简单陈述，并于2015年第八次全国法院商事审判工作会议中首次确立了适当性义务这一概念，在2016年《证券期货投资者适当性管理办法》中详细地、非穷尽式列举了适当性义务所包含的内容，最后在2019年《第九次全国法院民商事审判工作会议纪要》中，对适当性义务问题进行了进一步深化与拓展。在实务中，适当性义务的适用方面却存在一定问题。比如，在《九民纪要》中将金融机构要履行的适当性义务定性为先合同义务，而先合同义务的双方主体一般为平等主体，但金融机构与金融消费者因为信息不对称等，很难成为平等主体；在实务中，经常将适当性义务与告知说明义务混为一谈，不加区分；对金融消费者的界定方面不太清晰。为此，一方面，应当将告知说明义务与适当性义务区别开，作为对金融消费者保护的双重保障；另一方面，界定清晰金融消费者的范围，使其能够运用此项规定保护其权益。     

金融机构适当性义务的基础理论与制度完善

随着我国金融市场的不断发展壮大，一方面带来了金融产品和金融服务的日新月异；另一方面是随着金融产品和金融服务的创新，金融产品的专业化程度显著增加。而对于多数购买金融产品或服务的主体而言，产品的选择过于复杂，与之相对的是金融机构对金融产品和服务具有充分的了解，导致金融机构和客户间的地位更加失衡。因此，为了平衡双方当事人明显不平等的地位，为了保护客户信赖，要求金融机构履行相应的照顾和说明义务，这就是金融机构适当性义务。从金融机构适当性义务的基础理论入手，介绍适当性义务的概念、内容等基础理论，结合目前金融机构适当性义务履行的状况提出问题，并给出自己的破解途径。     

谈审计证据的充分性与适当性

审计证据是审计人员在执行审计业务中，为了形成审计意见所获取的证据。国际会计师联合会发布的《国际审计准则——审计证据》将审计证据分为会计报表所依据的原始凭证与会计记录、其他来源的佐证信息两大类。事实上，审计人员在搜集审计证据时也是按照这两大类目标来进行的，审计证据的充分、适当性也体现着对这两类目标进行的判断。（一）充分性是指审计证据的数量能够支持审计人员的审计意见，是审计人员为形成审计意见所需审计证据的最低数量要求。从数量上说，考虑到审计证据取得的经济性，审计证据并不是越多越好，审计人员通常把需要…     

我国证券投资者适当性管理制度完善探究

2016年12月16日,《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《办法》)正式发布,并于2017年7月1日起施行。《办法》的颁布代表我国对投资者利益进行了更全面的保护。适当性管理制度在欧美国家得到普遍使用,我国开始使用的时间相对较晚。投资者的适当性管理有利于降低投资股市的风险,对适当性管理制度进行探究和分析,对我国证券发展及维护投资者利益具有重要作用。     

论金融机构的适当性义务——以才某与中信信托合同纠纷案为例

金融机构的适当性义务是要求金融机构在了解客户基本情况的基础上向客户推销与客户基本情况相匹配的金融产品,客户在充分了解金融产品风险的基础上自愿作出购买的意思表示。这是所谓的买者自负,卖者尽责,其中卖者尽责是买者自负的前提条件。我国的适当性义务制度起步较晚,目前立法仍存在缺陷,如法律性质界定不尽合理、受保护主体范围不清晰以及免责事由不合理。应当厘清适当性义务的法律性质,明晰其受保护主体范围,完善免责事由。     

报表审计中会计政策适当性的审计认定

会计政策的适当性，是指企业在执行的会计制度和相关准则的规定范围内，对会计要素的确认与计量等所采用的会计政策的合法性与正确性。     

关于评价审计证据充分性和适当性应考虑因素的探讨

获取充分、适当的审计证据,以得出合理的审计结论,是形成审计意见的基础。因此,注册会计师需要确定什么构成审计证据,如何获取审计证据,如何确定已收集的证据是否充分适当,收集的审计证据如何支持审计意见。上述构成了注册会计师审计工作的基本要求。     

上市公司不适当累积问题思考

我国上市公司存在利用不适当累积避税的问题,目前我国对不适当累积无明确限制。2008年,证监会颁布了《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》,笔者认为这一规定仍难以解决利用不适当累积避税环境的问题。本文拟对上市公司不适当累积问题以及现行相关政策的不足作一分析,并提出建议。     

审计责任的适当性——"五洋债"民事赔偿案引发的思考

本文以"五洋债"民事赔偿案为例,对审计机构应承担责任的适当性进行了探讨,分析注册会计师过错与审计责任适当性、诉讼案判决对资本市场的可能影响,提出界定审计机构民事赔偿责任的关键是厘清审计报告与被审计单位经营风险的关系,避免扩大审计机构的责任承担范围,让审计机构承担企业的经营风险;应谨慎判断注册会计师过错的性质,对"故意"行为的认定需要履行更科学、专业的程序,防止"一刀切"现象;厘清发行人的会计责任和注册会计师的审计责任,会计责任和审计责任不能相互替代和转嫁,注册会计师不对因经营风险导致的投资者损失承担赔偿责任.     

适当：企业管理追求的理想境界

文章阐述了管理适当的内涵,分析了管理适当的内容,指出了目标适当、管理适度是管理适当的关键以及实现适度管理要坚持的原则。     

我国汽车行业的现状和适当保护

我国加入WTO后,汽车产业将面临严峻的挑战和危机。这就要求我国政府对这个幼稚的产业进行保护。本文主要探讨了对我国汽车产业怎样适当保护才能使其不受到巨大的冲击,且又在公平合理的市场经济中具有强大的竞争力。     

工程建设规划中的“数学适当点”

应用高等数学的知识,探讨工程建设规划中遇到数学问题——寻找一个"数学适当点"。     

“五E”审计在内部审计中的应用

“五E”审计是以经济性（Economy）、效率性（Efficiency）、效果性（Effectiveness）、适当性（Equity）及环境性（Environment）为目标的效益性审计。[第一段]     

机构投资者网络中心性与公司投资效率

基于社会网络理论,以2007~2018年A股上市公司前十大股东中的机构投资者为样本,研究机构投资者网络中心性对公司投资效率的影响。研究表明:机构投资者网络中心性能显著提高公司投资效率,这一影响主要在公司过度投资的情形下发生,而在投资不足时则不能充分发挥作用;机构投资者网络中心性对公司投资效率的积极治理作用主要发生在非国有公司中,在国有公司中则受到抑制;投资者保护水平未能在机构投资者网络中心性与公司投资效率之间发挥调节作用;而经济政策不确定性则会影响机构投资者网络中心性对公司投资效率的治理效应。机制检验显示:公司信息透明度在机构投资者网络中心性与公司投资效率之间发挥中介作用。研究结论支持机构投资者网络中心性对公司投资效率的积极影响,丰富了机构投资者网络治理机制的研究,为监管部门制定机构投资者管理政策提供了参考。     

对公司社团性的反思

传统公司法理论认为公司是由二个或二个以上的股东出资设立的组织体,其本质属性是社团性。社团性体现在二个方面,公司的资合性与人合性。公司产生之初的主要功能是筹集资金、分散风险,所以相应的当然具有社团性。     

审计意见的“公允性”探讨

通常情况下,审计意见以审计报告的形式予以反映,广大的投资者,债权人在很大程度上就是依赖注册会计师对会计报表的审计意见,并以此作为决策的基础,因此审计意见的“公允性”对广大社会公众而言,至关重要。 一、“公允性”的判断标准 注册会计师在审计过程中,应当运用各种审计方法,不断收集证明各种经济活动事实真相的审计证据。同时在审计过程中,审计人员应当运用各种评价标准对各种审计证据所反映的被审经济活动事实进行衡量和评价,对其合规性,合法性,合理性和有效性做出审计判断,发表审计意见,做出审计结论,这就必须有判断…     

新准则视角下的公允价值计量和披露审计

本文阐述了新准则实施后公允价值计量的适当性审计、披露的充分性审计以及对公允价值计量和披露的重大错报风险的评估,总结了新准则实施后对注册会计师和会计师事务所提出的要求。