亚洲电子钱包实践对央行数字货币的启示北大核心

为了给各国央行实施央行数字货币（CBDC）提供参考，此篇IMF的工作论文从六个亚洲电子钱包实践案例中总结了四项经验启示：（1） CBDC应体现四个属性：信任、便利、效率和安全；（2） CBDC服务提供商可以通过四个渠道促进CBDC的使用：利用数字技术、针对用例、开发商业模式以及遵守法律和监管要求；（3）央行在考虑实施CBDC时，可以激励CBDC服务提供商开发这四个渠道；（4）中央银行应建立保护隐私的数据共享安排，同时为CBDC服务提供商探索数据的经济价值留出空间。本刊编译此文，以飨读者。     

数字普惠金融与收入差距 ——基于城市人力资本和数字鸿沟视角的分析

摘要：解决收入差距问题是推进共同富裕的关键。运用数字普惠金融指数和中国劳动力动态调查数据（CLDS）,基于城市层面研究数字普惠金融对收入差距的影响。研究发现：（1）数字普惠金融能够缓解收入差距,而数字鸿沟中的数字接入沟和使用沟抑制数字普惠金融对收入差距的作用;（2）数字普惠金融通过缓解信贷约束、促进教育机会和创业机会的均等化提高城市人力资本水平,进而降低城市层面的收入差距程度;（3）数字普惠金融缓解收入差距的作用在地区间、收入水平和金融城市等方面存在异质性。相关研究结果为促进数字普惠金融的普惠效应研究提供了新的研究视角。     

数字金融对县域银行竞争的影响——基于空间溢出效应视角

本文基于2016—2019年我国1914个县的面板数据,通过构建空间杜宾模型实证检验数字金融发展对县域银行竞争的影响。研究结果表明：（1）数字金融会促进本县银行竞争,而对相邻县银行竞争产生负向的空间溢出效应。（2）在同一市域下,数字金融对县域银行竞争产生的负向空间溢出效应被削弱;属于同一市的相邻县域间空间溢出效应强于不相邻的县域。（3）现阶段县级政府金融政策的支持,可以加强数字金融对县域银行竞争的空间溢出效应,促进金融资源流动,从整体上推动数字金融的发展。本文研究结论对于构建县域数字金融体系和全国统一大市场具有重要意义。     

美国CBDC推进及对中国央行的建议

<正>金融危机之后,技术的创新推动了货币形态的丰富,数字货币从无到有,发展迅速。按照发行主体,数字货币大致可以分为两类：一类是以加密货币、稳定币为代表的私人数字货币,发行主体是非政府部门,比如大型数字平台或者协会等（从严格意义上来说,在现有监管体系下,比特币等私人数字货币是以数字资产形式存在的）。根据Coin Gecko报告,截至2021年4月,加密货币市场的价值超过2万亿美元。虽然备受关注的稳定币Diem（原名Libra）目前还没有落地,     

双重差分方法下的利率传导有效性因素分析——基于银行资产负债表的视角

摘要：本文基于2011－2020年中国31个省（市）的数字金融发展指数,从全国和区域两个维度出发,使用基尼系数测算中国数字金融发展水平的地区差异,基于核密度估计探讨其空间分布状态,并进一步采用传统和空间马尔科夫链方法系统考察地区间数字金融发展水平的内部流动性和空间动态演进特征。研究结果表明：（1）我国数字金融发展水平整体呈上升趋势,但地区间差异较大,东西部地区差距最大,且有扩大态势;（2）不同地区数字金融发展的演变趋势趋同,部分地区“极化”现象明显,且不同地区数字金融的空间分布特征各异;（3）地区间数字金融发展水平的流动性随着数字金融水平的提高减弱,数字金融水平越高的地区稳定性越强,呈现“俱乐部”收敛特征。上述发现加深对我国数字金融发展的空间格局认知,并在此基础之上为缩小区域数字金融水平差异提供新的思路。     

韩国的数字贸易发展经验及启示

经过60余年的发展，韩国经济高度外向，在数字经济方面领跑全球，在数字贸易领域也有独特之处。主要特点包括：（1）政策稳定性强，多年来历任政府都全方位支持贸易无纸化，为发展电子商务和数字贸易打下坚实基础；（2）积极与私营部门合作，成立由私营部门组成的专业委员会，为规范数字贸易无纸化发展提供建议与指导；（3）务实推进数据治理，尤其是在平等互惠原则下制定了操作性强的跨境数据流动细则；（4）积极拓展数字贸易国际合作，在大国竞争中左右逢源，实现本国利益最大化。     

数字金融、空间溢出与经济绿色增长

中国经济亟需转换增长动力，实现绿色增长。本文从理论和实证两方面研究了数字金融对城市绿色增长的影响。基于空间杜宾模型（SDM）研究发现：（1）2011—2019年，数字金融对城市绿色增长具有显著的促进作用。（2）数字金融会对邻近城市绿色增长产生虹吸效应。这种虹吸效应在大城市中表现得更为明显，小城市则没有显著的虹吸效应。随着邻近城市人力资本的提高，数字金融的虹吸效应将显著减弱。（3）数字金融的虹吸效应主要来源于覆盖广度和使用深度。数字化程度的提高能够减弱这种虹吸效应，促进邻居城市绿色增长，但目前的金融数字化程度还未显著发挥作用。（4）机制检验结果表明，数字金融通过推动绿色技术创新和产业结构升级促进经济绿色增长，其中推动绿色技术创新发挥了主要作用。本文为推进数字金融发展、促进经济绿色增长提供政策启示。     

数字普惠金融对地方养老服务体系的影响研究

为探究数字普惠金融对地方养老服务体系的影响效应和机制,利用熵值法构建综合指标,并基于北京大学2011～2020年数字普惠金融指数以及我国30个省市区的面板数据进行实证分析。结果表明：（1）数字普惠金融能够显著地促进地方养老服务体系的发展,且使用工具变量法的结果仍显著;（2）区域异质性表明东部地区效用最强、西部其次;（3）数字普惠金融能提高居民人均收入水平,间接地推动养老服务体系发展。据此,从优化数字普惠金融各维度的发展,吸引多元化服务主体参与来提出建议。     

数字普惠金融对我国居民家庭经济脆弱性的影响分析——基于微观调查数据的实证研究

文章基于数字普惠金融视角，采用中国家庭追踪调查（CFPS）2014—2018年的平衡面板数据，结合我国数字普惠金融指数，利用有序概率模型，研究数字普惠金融对我国居民家庭经济脆弱性的具体影响及其异质性。实证结果表明，数字普惠金融可以显著降低我国居民家庭经济的脆弱性，内生性处理与稳健性检验表明研究结果稳健。从收入层面看，数字普惠金融可以通过提升居民家庭收入水平降低居民家庭经济的脆弱性。相较于西部地区，我国东部和中部地区数字普惠金融发展影响更显著；提高数字普惠金融水平可以显著降低城镇家庭经济的脆弱性，但对乡村影响不显著。     

公式定位法在实际工作中的应用(上)

公式定位法在实际工作中的应用（上）王继文本文要研究的是整数、小数、分数、人民币单位、利率及近似值等运算中的位数确认和定位问题。一、整数位数的计算这里所谈到的整数，是指带小数或不带小数的整数的整数部分。（一）整数数字位数的计算在计算整数数字位数时，可以...     

数字金融与农村家庭金融风险——来自中国家庭的微观证据

快速发展的数字金融深刻影响着中国经济发展、社会变迁和人民生活。然而,在当前经济下行压力下,家庭金融风险问题不断凸显,数字金融参与能否缓解农村家庭金融风险值得深入研究。本文基于中国家庭金融调查（CHFS）数据,实证探究数字金融参与对农村家庭金融风险的影响。实证结果表明,农村家庭数字金融参与可以显著缓解其金融风险;机制分析发现,数字金融参与可以通过提高家庭金融可得性、金融素养以及拓宽家庭社会网络关系来缓解其金融风险;异质性研究发现,数字金融参与对不同特质的农村家庭金融风险具有显著的异质性影响。     

数字普惠金融对消费差距的影响研究——兼论收入差距的门槛及中介效应

论文运用2015—2019年中国家庭金融调研数据（CHFS）和北京大学省级数字普惠金融指数（PKU-DFIIC）,分析了数字普惠金融对消费差距的影响机制。研究发现,数字普惠金融可以缩小消费差距,并且存在非线性关系,收入差距在其中是重要的影响机制。进一步分析发现,数字普惠金融对生存型、享受型、发展型消费差距存在着不同影响。具体而言,数字普惠金融对生存型消费差距的抑制作用最强,其次是发展型消费差距,最后是享受型消费差距。因此,在推进共同富裕背景下,降低收入差距、消费差距,促进居民消费升级,增进民生福祉是我国目前需要关注的重点问题。     

区块链技术与未来货币体系的演进方向

区块链技术的出现正在给货币和支付领域带来一场创造性的革新,为未来的数字货币系统开辟了前景,但结构性缺陷使加密代币不适合作为货币体系的基础。以中央银行货币为基础的系统为创新提供了更坚实的基础,确保服务稳定且可互操作,并可以通过网络效应维持信任和适应性的良性循环。此外,可编程性、可组合性和标记化等新功能不是加密技术的专利,而是可以建立在中央银行数字货币（CBDC）、快速支付系统和相关数据架构之上。     

平安银行海口骑楼支行隆重开业

<正>2014年月26日,平安银行海口分行骑楼支行隆重开业。这是平安银行在海南设立的一家专业支行,也是时隔60多年后第一家进驻骑楼老街的金融机构,标志着平安银行海口分行在机构网点建设方面又迈出了重要的一步。     

数字普惠金融对企业家精神的影响及其异质性研究

数字普惠金融正在迅速发展,提高企业家精神对中国经济发展和社会稳定具有重要作用。本文从理论上搭建了数字普惠金融与企业家精神的研究框架,实证上基于2011—2018年253个城市面板数据,运用固定效应模型、中介模型和空间计量模型等方法检验了数字普惠金融对企业家精神的作用效果。研究结果表明：（1）数字普惠金融对企业家精神具有正向促进作用,且经过一系列稳健性检验后结论依旧成立;（2）数字普惠金融能够加强企业家精神的空间溢出效应;（3）要素错配在数字普惠金融提高企业家精神的过程中具有中介效应;（4）数字普惠金融对东中部地区企业家精神的提升效果大于西部地区和东北地区;对等级更高城市企业家精神的促进作用大于等级较低城市。     

数字普惠金融对乡村振兴的影响研究

以数字普惠金融助力乡村振兴，有利于实现我国经济包容性增长。基于2011—2021年我国31个省份数据，实证检验数字普惠金融对乡村振兴的影响、作用机制和空间效应。研究发现：（1）数字普惠金融有助于本地区乡村振兴，但对周边地区的乡村振兴产生了一定的抑制作用；（2）数字普惠金融主要通过促进农村电商发展、赋能增长极和缓解农户融资约束促进乡村振兴；（3）数字普惠金融对乡村振兴的空间溢出效应在不同的地理距离范围、区域和省份存在显著差异。研究结论为乡村振兴的金融服务优化路径提供了科学决策依据。     

商业银行视角下数字人民币应用场景创新研究

本文基于商业银行的视角，简述了国内外研发央行数字货币的背景和现状，回顾数字人民币的发展进程，介绍数字人民币法定法偿、中心化管理、双层运营体系、松耦合、离线支付、可溯源、可控匿名、支付即结算、智能合约、母子钱包等功能特点，逐一分析政府端（G端）、企业端（B端）、消费端（C端）、同业端（F端）不同应用场景下数字人民币的创新推广，指出现行框架下数字人民币在使用习惯、运营动力、数字鸿沟、跨境支付等方面遇到的难点，并尝试提出相应对策。本文认为，数字人民币运用其技术先进性，不仅能完善现有支付结算体系，为社会公众提供更为安全、普惠、便捷、包容的金融场景服务，而且能提供更为契合数字经济发展的数字基础设施，对商业银行推广数字人民币应用场景具有一定借鉴意义。     

央行数字货币与跨境支付的发展趋势与影响研究

2021年7月9日,国际清算银行（BIS）、国际货币基金组织（IMF）和世界银行等组织向G20递交了联合报告《央行数字货币与跨境支付》〖ZW(1〗〖HT6SS〗报告的英文题目为Central Bank Digital Currencies for Cross-border Payments——Report to the G20。〖HT〗〖ZW)〗。报告调查并评估了当前全球央行数字货币（CBDC）跨境支付的制度设计和试点情况,包括三种实现跨境支付系统之间的兼容模式,分析央行数字货币跨境支付面临的机遇与挑战,以及对宏观金融的潜在影响和风险,并提出未来工作思路和展望,对各国发展央行数字货币具有一定借鉴作用。     

人均GDP、数字普惠金融与零工经济

当前零工经济作为一种新就业形态引起广泛关注,但是关于零工经济形成机制及其影响的研究并不多见。本文结合2018年中国劳动力动态调查数据（CLDS）和北京大学数字普惠金融指数,研究了人均GDP、数字普惠金融与零工经济之间的关系。研究发现：（1）经济发展水平是零工经济产生的基础,较高的人均GDP有利于零工经济的出现和发展;（2）数字普惠金融通过金融支持和数字技术为零工经济提供支撑,是零工经济发展的重要保障。最后,为促进零工经济健康发展,政府应在充分发挥经济集聚效应的同时,制定落实相关产业政策,注重金融基础设施建设,并加强区域经济协调合作,减少劳动力大规模流动可能带来的负面影响。     

数字普惠金融与区域创新的交互影响及空间溢出——基于空间联立方程和异质性SDM的实证检验

数字普惠金融和区域创新的空间良性互动可赋能我国经济高质量发展。基于2011—2020年我国220个地级市及31个省（自治区、直辖市）数据,构建时变非对称互联网地理权重矩阵,运用空间联立方程和异质性空间杜宾模型,研究了数字普惠金融与区域创新的空间交互效应。研究发现：（1）本地区数字普惠金融与区域创新之间存在双向促进作用。（2）数字普惠金融和区域创新存在显著的空间交互效应。本地区数字普惠金融促进了邻近地区的数字普惠金融,但抑制了邻近地区的区域创新;本地区区域创新促进了邻近地区的区域创新,但抑制了邻近地区的数字普惠金融。（3）异质性分析发现,在超大及特大城市、大城市,数字普惠金融与区域创新存在负向空间交互效应,但中小城市的数字普惠金融和区域创新没有明显的空间交互影响;在东部和西部地区,数字普惠金融与区域创新之间存在负向空间交互效应,而中部地区的数字普惠金融对区域创新产生了正向空间溢出。