劳动份额在经济周期中的波动性及其影响效应

中国劳动份额波动与生产率波动、产出波动之间存在较强的关联性,中国劳动份额具有逆周期波动特征。本文构建了一个同时包含生产率冲击与要素收入份额冲击的动态随机一般均衡(DSGE)模型,研究中国劳动份额波动在经济周期中的影响效应,结果表明:中国劳动份额具有较大的波动性、较强的持续性以及逆周期性;本文的理论模型能够较好地模拟实际经济波动特征,在产出和消费波动上的Kydland-Prescott比率分别高达93%和91%,分别解释了投资、资本存量与劳动投入68%、58%和34%的波动,并较好地预测了消费、投资、资本存量的顺周期特征;面对劳动份额冲击,产出、投资、资本存量、生产率均会产生负向效应,消费表现出先提升后下降的动态效应,劳动投入则有所上升。     

关于金融集聚与国际金融中心建设的理论研究——基于动态随机一般均衡系统和消息冲击的视角

本文基于中国金融市场特征和上海国际金融中心建设的国家战略,构建研究金融集聚的动态随机一般均衡模型。通过对模型结构参数的校准和贝叶斯估计,政策实验分析发现:(1)降低金融从业人员所得税、投资者的金融资产所得税和金融营业税有利于金融集聚,永久性税改政策有效性最强;(2)实施鼓励金融创新为主的战略,有效促进金融集聚;(3)金融中心建设的"消息冲击"会影响预期,国际金融中心能否如期建成显著影响金融集聚的规模和速度。     

从国际经济周期理论到世界经济周期理论

来自经济体系外部的冲击,通过国际经济纽带在各国之间传导,并在市场机制作用下引起世界各国经济的大致同步波动,从而生成一轮世界经济周期,这种机制可以概括为"外部冲击—部门传导—国际传导"。     

国际贸易与中国的实际经济周期——基于封闭与开放经济的RBC模型比较分析

本文先确定中国宏观经济波动的特征事实:消费波动与产量高度相关、投资波动大于产出的波动、净出口与GDP呈反周期变化。然后分别用封闭经济模型、小国开放经济模型和考虑了政府购买冲击的小国开放经济模型对中国经济进行实证检验。研究发现,封闭经济模型仅能解释产出、消费和投资波动的48.26%、24.39%和98.50%;而小国开放经济模型分别可以解释68.70%、69.51%、98.50%和TB/GDP率的97.42%;考虑了政府购买的小国开放经济模型的解释程度分别是83.91%、81.95%、99.63%和TB/GDP率的209.68%。比较分析表明开放经济模型比封闭经济模型能较好地解释中国的经济现象,并且随着政府购买引入到开放经济模型,该模型对经济的解释能力显著提高,说明这一模型更符合中国经济的特征事实。     

实际经济周期理论的应用与借鉴

实际经济周期理论认为,周期性的波动根源在于供给.时间一致性理论对宏观经济政策运用中时间一致性难题的分析研究,为经济政策特别是货币政策的实际有效运用提供了思路,并在对商业周期的研究中探讨了引起渡动的各种因素及其相互关系.虽然RBC理论并不十分适用于中国经济,但还是能给我国的经济发展不少的理论启示与借鉴.     

实际经济周期理论述评

由于卢卡斯批评的出现,宏观经济学在最近的20年里,又开始重新重视经济周期问题的研究.芬·基德兰德和爱德华·普雷斯科特开辟了这一问题研究的新路,创立了所谓的"实际经济周期理论".这一理论特别注意对经济微观主体应对经济环境变化的行为的观察.实际经济周期理论强调技术冲击是经济波动的主要来源.在过去十多年里,实际经济周期理论的概念和方法已开始进入宏观经济学的主流.     

实际经济周期理论的非“实际”化发展

近几年来,实际经济周期理论在对冲击因素和传导机制的研究上取得了较大的进展,远远超出了实际这两个字的最初含义一是模型中涵盖了信息冲击等技术冲击之外的诸多因素;二是理论上融入了物价和工资的名义刚性、不完全竞争、效率工资和工作搜寻等非瓦尔拉斯内容,解释了劳动力市场上的非均衡状态。本文对近几年的最新文献进行了梳理,以期为我国的经济周期波动研究提供借鉴作用。     

有关金融经济周期的论述与分析

金融经济周期是指经济的周期性的持续性的变化,是由金融体系的传导作用形成的.从微观上来看,基础是金融加速器,信用波动和资产价格波动是金融经济基础的重要关注点.金融经济周期的特点是发生频率低但时间长.不同国家的金融经济周期有不同的表现特征,国家的货币政策和经济体系是重要影响因素.本文介绍了金融经济周期的生成原理、表现特征,概括了金融经济周期模型在我国的运用.     

偏向性技术变迁、习惯形成与中国经济周期特征——基于RBC模型的实证分析

本文构建了一个同时引入偏向性技术变迁与中性技术冲击的包含居民消费的习惯形成的随机动态一般均衡模型,并以此模型为基础,对1979-2009年间中国宏观经济进行实证检验。研究表明:模型的预测结果与中国的特征事实较一致;对中国宏观经济的解释力要强于未包含劳动的RBC模型、包含资本劳动的可分劳动RBC模型、引入居民消费的习惯形成的可分劳动RBC模型,说明这一模型更符合中国经济的特征事实;与正的中性技术冲击具有正财富效应相反,正的偏向性技术变迁冲击具有明显的负财富效应特征;我国1979-2007年间推行的降低劳动弹性的偏向性技术变迁工业化发展战略促进了我国居民消费的增加、资本积累与GDP产出的提高,故而认为,这个战略是成功的。     

论实际经济周期理论的演进、含义与作用

实际经济周期理论属于西方经济学中的经济自由流派。它突破了货币周期理论,把来自供给方面的技术冲击等意外真实冲击看做是经济波动的根源;认为经济波动不是对长期经济增长趋势的偏离,否定把宏观经济分为长期和短期的观点;坚持货币中性主张;反对政府的干预政策。它以正统的微观经济理论来说明宏观经济波动,改变了人们对经济周期的波动原因的理解,超越了货币主义和新古典宏观经济学,是20世纪80年代以来新自由主义经济学的重大发展。     

中国经济周期的社会福利成本

文章通过建立动态一般均衡模型,测算出中国经济周期的社会福利成本,并在此基础上给出了政策建议。结果显示,与非洲的发展中国家不同,现阶段,消除我国经济周期所带来的社会福利非常小,少于提升消费增长速度0.1%所带来的社会福利,与抑制经济周期相比,政府应该把主要精力放在如何促进经济增长上。     

真实经济周期理论对大萧条的重新解释

2008—2009年发生的金融危机再次引起了人们对大萧条这一最特殊经济史事件的关注。真实经济周期理论凭借动态一般均衡分析框架和真实再现世界的数值模拟技术,对大萧条的起因和缓慢复苏给出了具有颠覆性的解释:以技术冲击为主的外部冲击引起了1929年大的衰退,胡佛的企业联合政策将一次大的衰退转化为大萧条,而1934年到1939年美国经济缓慢复苏的根源是试图将经济拉出泥潭的罗斯福新政。针对我国学术界在该方面研究的不足,本文在对大萧条争论全面回顾的基础上,对真实经济周期理论对大萧条的重新解释进行了全面介绍和系统分析。文章的最后还对政府干预是否有益于经济危机的解决进行了反思。     

实际经济周期理论的最新发展

20世纪80年代，诺贝尔经济学奖获得者Kydland和Prescott建立了以动态均衡模型为基础的重视模型的微观基础的实际经济周期理论（Real Business Cycle，简记为RBC）。在经过多年的发展，形成了多因素框架结构的随机动态均衡模型。RBC模型已经从最初的依赖外生冲击自身的序列相关性来解释实际观察到的波动传导机制逐渐发展成内生传导机制的模型，并逐渐形成以数量化语言描述和解释经济波动特征的相对稳定成熟的方法论。本文重点综述和介绍20世纪80年代后的实际经济周期理论的最新研究成果。     

需求冲击与供给冲击下中国经济波动机制研究

我国实际产出与通货膨胀主要受到供给因素的影响,其中实际产出主要受到技术冲击的影响,而通货膨胀则主要受到价格加成冲击的影响.因此,为了保持宏观经济的持续稳定增长,政府在适度刺激总需求的同时,要对总供给管理政策给予充分的重视,配合使用稳健性货币政策和积极财政政策对经济进行调控,有效管理经济运行风险因素与通货膨胀的形成,保持"十三五"时期经济增长和通货膨胀的双重稳定.     

动态随机一般均衡理论的新进展

动态随机一般均衡模型(DSGE)能够为宏观经济分析提供微观基础条件,采用一般均衡方法将理性预期纳入基础方程之中,并以不完全竞争市场价格和工资粘性为假设前提。2008年全球金融危机后,DSGE模型暴露出一些问题:对微观主体人纯理性预期假设与实际情况不符;标准模型没有考虑金融因素;在处理外部冲击因素时存在不合理性。因此,DSGE模型应做以下几方面的改进:在模型假设前提方面将异质性假设纳入DSGE模型;纳入内生性金融因素;在方法上通过构建复合型模型来提高其预测能力。     

实际经济周期理论面临的新挑战

标准的实际经济周期(Real Business Cycle，RBC)理论认为，经济周期主要是由周期性发生的、变化不定的技术冲击所造成的。但是，RBC理论的这一核心观点，一直以来都受到来自各方的置疑和挑战。其焦点曾经一度集中于：对代表技术冲击程度的“索洛残差”的估计表明，如果RBC理论成立，那么就意味着整体技术水平有可能发生40％的倒退，而这显然是不符合现实的。因此，20世纪90年代以来，RBC理论对其模型本身和索洛残差进行了     

新古典宏观经济学的经济周期理论述评

二十世纪七十年代初,凯恩斯主义经济学在受到经济实践批判的同时,新古典宏观经济学也指出了其理论的缺陷,并以此为基础构建其宏观经济学的微观基础,即经济主体的理性原则、理性预期、市场出清,建立了货币经济周期理论和实际经济周期理论,否定政府政策的有效性,反对政府干预,力图完成其对凯恩斯主义经济学全面彻底的批判。     

金融投机因素对国际油价波动的动态影响分析——基于动态随机一般均衡(DSGE)视角

从动态优化、一般均衡视角模拟和检验不确定环境下金融投机因素对国际油价波动的影响作用,使宏观经济模型具有了微观基础和跨期动态视野,对于深入理解国际油价波动态势具有重要意义。本文首先通过构建石油消费、石油生产两部门DSGE模型,将包括金融投机在内的各种随机冲击引入其中,并给出均衡条件,然后对约束方程和一阶最优条件进行对数线性化,最后在参数校准的基础上得出国际油价对各种随机冲击的脉冲响应结果。研究结论表明:与生产率冲击、石油消费需求冲击相比,石油金融投机需求冲击对国际油价初始影响效应较大,但冲击持续时间较短;供求因素对国际油价波动具有长期冲击效应,但短期中,金融投机因素则是影响国际油价波动的主导因素。