中国期货市场早期风险来源研究

以描述1993年～2000年我国期货市场发展初期主要发展情况入手,总结分析了期货市场早期一系列风险事件的风险源,从而清楚刻画了为恢复交易国债期货等期货品种和新推出石油期货等新交易品种时所需认真考虑的关键点。     

中国期货市场早期风险来源研究

以描述1993年～2000年我国期货市场发展初期主要发展情况入手,总结分析了期货市场早期一系列风险事件的风险源,从而清楚刻画了为恢复交易国债期货等期货品种和新推出石油期货等新交易品种时所需认真考虑的关键点.     

关于我国实行股票指数期货的必要性和可行性思考

股票市场投资者在股票市场上面临的风险可分为两种,即非系统风险和系统风险。前者指的是来自各个公司的特有风险,例如科技发展、竞争对手、技术突破等带来的单个股票所面临的市场价格波动风险。后者指的是市场的风险即与整体经济相关的风险。所有的股票都在一定程度上受到诸如利率、汇率、财政政策、货币政策、政治情况等因素的变化或预期变化带来的市场风险。通过投资组合,可以较好地规避非系统风险,但不能有效地规避整个股票市场下跌所带来的系统风险。20世纪70年代后半期,世界各地的股票市场经历了一段大动荡岁     

我国黄金期货最小CVaR动态套期保值模型研究——基于ECM-t-BGARCH模型

文章以CVaR最小为套期保值目标,考虑到黄金期现货价格序列间的长期均衡关系及黄金期现货收益率“尖峰厚尾”和“波动聚集”的特性,建立ECM-t-BGARCH模型,结合我国黄金期现货日对数收益率数据,对模型进行实证研究。结果表明,当套期保值资产组合收益率服从正态分布时,综合考虑套保有效性与单位风险收益两方面,最小CVaR套期保值模型优于最小方差和最小VaR模型,能够很好地规避现货风险。     

企业期货市场套期保值

在期货市场上进行套期保值就可以对采购价或销售价进行预先管理,在理想价位上敲定下阶段的采购或销售价格,锁定生产成本或销售收入,回避价格波动的风险。本文从企业参与期货套期保值原因、好处及不利、操作原则及如何提高套期保值效果几方面讲述期货套期保值,并举例证明。     

基于建筑材料套期保值模型的研究

套期保值是指把期货的现行市场作为转移资料价格风险的重要场所,目前的建筑企业中对施工的材料进行一定的套期保值能够有效对材料的价格进行风险规避,实现企业的效益保障合约的实施,在建筑材料套期保值中存在一定的功能性,例如有：价值发现功能、资源配置功能、价格风险转移功能等等,同时在套期保值模型的发展中需要注意其市场单一以及监管制度不合理的一些问题,实现对于建筑材料市场发展的合理化。     

基于蛛网模型的宁波房地产市场分析

运用蛛网理论,根据宁波实际情况,设计出了宁波房地产市场的蛛网模型,通过对模型的分析指出在当前房价远高于均衡价格的情况下其价格和供给不会自动回归均衡状态,需要国家的宏观调控。     

中国黄金期货套期保值绩效实证分析

为了验证中国黄金期货套期保值绩效,文章利用协整检验分析黄金期货和现货价格之间的均衡关系,应用GARCH模型估算了黄金期货的最优套期保值比率;结果显示,当前中国黄金期货和现货存在长期均衡关系,市场的套期保值功能已经基本得到发挥;最后,根据实证结果提出了进一步改进的政策建议.     

我国石油安全的战略选择——重启石油期货市场

目前,中国工业化进程已进入了关键的发展时期。石油无疑已经成为事关全局的战略资源。然而在国际油价高位波动的背景下,我国面临的石油安全问题却日益严峻。本文从困扰我国目前的石油安全问题出发,提出了发展石油期货市场对保证我国的石油安全具有重要的战略意义,并结合我国现阶段实际情况对我国发展石油期货的可行性进行了探讨,在文章最后针对我国石油期货市场发展问题提出了若干建议。     

规避股市系统性风险:股票指数期货的套期保值

随着我国股票市场发展规模的不断扩大,股票市场的投资风险也在加大,如何合理防范或者减少股票市场由于股价波动而给投资者或融资者带来的风险与损失已是摆在我们面前的重要课题。对于无法通过股票投资组合加以消除的系统性风险,我们可以通过股指期货的多头或空头套期保值功能来减少或加以防范。     

基于套期保值的企业财务风险规避问题浅析

财务风险包括价格风险、存货管理风险、流动性风险、投资风险、筹资风险等。如何降低财务风险、锁住成本,获得预期利润是管理层必须认真解决的现实问题。套期保值是企业规避风险的有效工具,本文阐述了如何利用套期保值降低企业财务风险,同时对套期保值市场自身的风险防范问题进行了分析。     

对钢企参与期货市场现状的认识和思考

随着2009年3月27日钢材期货在上海期货交易所的正式上市,国内钢铁企业参与期货市场套期保值的途径大大拓宽,时至今日,近五个月时间过去了,钢企运用钢材期货套期保值到底进行得如何,其中又有什么问题？     

欧式期货期权市场与期货市场借贷市场显隐性关系

本文通过对欧式期货期权市场及期货市场、借贷市场三者显隐性关系进行定性及定量分析,进而分析期货期权的特点、优势,并对如何运用期货期权规避交易风险,和对其造成风险后如何进行冲抵提供了具体的分析和解决方法。     

基于铁矿石套期保值下财务风险的研究

近年来,中国的钢材企业呈现出产能过剩的弊端,铁矿石作为钢材的主要原材料之一,在钢铁企业中发挥着至关重要的作用。但是,由于我国铁矿石资源匮乏,国内钢铁企业的铁矿石高达98%都是来自国外三大矿山,铁矿石价格波动较大,易受环境、不可抗力、政治等因素的影响,如巴西溃坝事故、飓风损坏码头等。因此,国内钢材企业需要运用铁矿石期货等金融衍生品来转移或者对冲原材料价格波动所带来的的风险。基于此,本文在分析套期保值与财务风险管理的基础上,通过研究企业对中国铁矿石套期保值的操作原则、操作方式等作进一步分析其对财务风险的影响,并给出合理的建议。     

商品期货金融化的利弊分析

文章对商品期货金融化的利弊进行了多角度的分析.商品期货金融化在丰富投资策略、扩展投资领域方面发挥了积极作用.然而,价格波动性增加给期货市场与期货交易所的健康发展造成了负面影响,使套期保值变得更加复杂,期货市场参与者倾向于降低套期保值的业务活动.     

中国期货市场的风险控制与防范

中国正在迈向市场经济，在这个过程中，要素市场和资本市场的培育和发展是非常重要的，因此，从长远看，证券市场和期货市场等。都是中国社会主义市场经济的题中应有之义，就期货交易来说。通过期货交易的套期保值功能来锁住风险、锁住价格。的确能够产生使生产者更专心地从事本业经营的良好效果，但是，应当看到，所谓套期保值。并不是风险的消失，而只是风险的转移，比如，在进出口方面。通过套期保值，进出口商的汇价风险是被防止了，但汇价波动的风险并没有消失，而是转移到了期货合约的另一方。因此，全面地看，期货交易是一个有风险的经济活动，尤其是金融衍生品的交易，风险更大。而我们在过去的宣传中，只是片面强调了期货交易的有利于稳定生产经营者成本的作用以及它发现价格的作用，对期货交易的风险宣传得显然不够。     

PTA生产企业套期保值策略研究

PTA市场价格波动频繁,作为生产厂商,需要确保利润不会因价格波动而减少,因此,可以选择PTA期货品种进行套期保值。在多种套期保值方法和评价指标中,本文选择Markowitz组合投资理论解释的套期保值方法和JohnC．Hul的改进模型以收益方差最小化推导出的最优套期保值比率作为评价指标,并用Ederington提出的评价套期保值有效性指标分析套期保值效果。通过2013年上半年数据,实证分析,证明套期保值可以减少生产企业大部分风险。     

浅析企业成本控制中套期保值的应用

本文以企业为进行成本控制进行套期保值为背景,结合财政部制定的《企业会计准则第24号——套期保值》指出了套期保值与企业生产成本控制的密切关系,论述了企业使用期货这一衍生工具进行套期、控制成本的理论和方法例证了使用套期保值进行成本控制的可行性。     

浅析期货投机业务的会计处理

我国期货市场经历20多年的发展,已发展成为2000亿资金规模的新兴期货市场,并拥有股指、有色金属、农产品、能源化工等成熟的期货品种体系。近年来,随着期货市场规模扩大、品种完善,其“发现价格、规避风险”的市场功能也得到了进一步的提升,吸引着越来越多法人企业的参与。本文将根据现有会计准则介绍整个期货投机业务流程的具体会计处理,能够对期货会计核算实务工作提供借鉴。