外资参股证券、基金公司规则7月1日施行

中国证监会发布的《外资参股证券公司设立规则》、《外资参股基金管理公司设立规则》将于7月1日起施行。根据这两项《规则》，外资参股证券公司、外资参股基金公司，包括境外股东受让、认购境内证券公司、基金公司股权而变更的证券公司和基金公司，或境外股东与境内股东共同出资设立的证券公司、基金公司。外资参股证券公司和基金公司的组织形式为有限责任公司。     

刍议风险证券公司的行政处置程序——以行政处置程序的正当性论证为角度

证券公司的破产作为经济危机的一个后遗症对金融市场的稳定有着巨大的影响,而证券公司破产程序中的特殊之处就在于有一系列前置的行政处置程序。本文介绍了2008年颁布的《证券公司风险处置条例》中关于行政处置程序的规定,以及从平衡论和中国证券市场的特点出发论证了行政处置程序的正当性及其对投资者保护的意义。     

投资者保护基金的制度安排需进一步明确

世界各国对投资者保护的诸项措施中,由于投资者保护基金一方面可以通过补偿客户资产,化解证券公司破产风险,另一方面可以通过对成员公司财务信息进行持续监控,及早防范和控制证券公司破产风险,具有增强投资者信心、保障市场长期投资资金供给的积极作用,因而受到各国监管当局的重视。从我国的实际情况来看,设立投资者保护基金,是投资者损失由政府“买单”转向市场化运作的一大进步。当出现券商破产、关闭或撤销等情况时,投资者资产因证券公司非法动用所遭受的损失可通过该基金获得一定的补偿,有利于证券公司风险防范和处置长效机制的建立,为…     

破产管理人职权的行使探析

要研究破产管理人的职权问题,需解决的首要问题就是破产管理人的法律地位问题,处于不同理论下的破产管理人,其法律地位各有不同,这决定了其职权来源,到底是来源于法院授权还是债权人授权。法律地位的不同也决定了破产管理人职权范围的不同和监督方式的不同。职权的研究归根到底要落实到行使中。本文主要研究破产管理人职权的行使问题,主要包括职权行使的开始时间、职权行使的报酬,而从整体上把握破产管理人职权的行使问题。     

试论我国证券公司清算过程中的几点问题

2008年7月31日,北京市二中院受理了华夏证券股份有限公司破产清算申请.这是二中院继中国科技证券有限责任公司破产立案后受理的第二家证券公司破产清算案件,也是我国证券公司综合治理工作中适用破产程序的最后一案.     

证券公司破产清算程序研究

从2002年6月鞍山证券被证监会撤销开始,我国证券公司退出市场的方式大多是行政性的,包括责令关闭(撤销)、托管、行政接管、停业整顿、撤销证券业务许可(吊销证券经营资格)等。2007年6月1日刚刚施行的《中华人民共和国企业破产法》(以下简称新《破产法》)对证券公司等金融机构的破产作出明确规定,并授权国务院制定实施办法,表明我国在资本市场、金融市场更为开放的态度。证券公司破产清算程序是证券公司破产的核心程序。     

完善证券公司内部控制合理性:适度分散股权

1985年9月,深圳经济特区证券公司经人民银行批准试办,诞生了我国第一家专业证券公司,从此以后,我国证券公司的发展突飞猛进。到2006年底,我国已有40多家证券公司被撤销(关闭)、托管、行政接管、并购或破产。由于证券公司的客户包括为数众多的     

企业利用破产逃避债务的法律规制

破产，在现代社会中越来越广泛也越来越普遍。人民法院受理破产案件本意是最大限度地保护债权人的合法权益。但是，在实际操作中却使往往表现为众多企业利用破产来逃避债务。针对这种明知的现象，虽然许多法律制定了相关的惩治措施，但所起到的作用并不是很大，它们没能从根本上解决问题。因此，这就需要从破产逃债的成因上进行分析，找出法律上的缺陷与不足，从法律的视角提出规制这些现象的对策，完善我国的破产制度和法律，保护债权人的合法权益。     

企业破产逃债问题的法律规制

破产在现代社会中越来越普遍.许多企业由于各种内在或是外在的原因无力清偿所欠的债务,无力继续经营,必须申请破产.人民法院受理破产案件的本意是最大限度的保护债权人的合法权益.但是,在实践中却出现为数众多的企业利用破产来逃避债务,在一定程度上破坏了市场经济的信用制度和交易安全,严重的影响了社会主义市场经济的正常运行.针对这种现象,我们需要从破产逃债的成因上进行分析,找出法律上的缺陷与不足,完善我国的破产制度和法律,保护债权人的合法权益.     

改进证券公司经营风险外部环境的思考

鉴于资本市场的快速传导机制和在国民经济中的越来越高的比重，风险管理的地位也越来越突出，对于作为资本市场重要组成部分的证券公司的风险管理研究显得很有必要。一、《证券法》等相关法律法规对证券公司经营风险管理的导向１９９９年７月１日正式实施的《证券法》对证券公司的管理规定了许多细致的原则，同时针对证券公司活动中可能存在的风险规定了一系列积极的预防性措施，明确了证券公司的经营范围和发展空间，大大加强了对证券市场的法律监管力度，为建立良好的证券市场秩序、防范和化解证券公司风险、推动证券公司稳健发展奠定了基…     

证券公司清算审计心得

众多证券公司的破产清算,为注册会计师带来了一项新的业务,就是证券公司的清算审计。针对越来越多的证券公司清算审计业务,笔者试探讨一下, 在执行这项审计业务时应该注意的一些情况。     

我国证券公司内部风险控制

进入20世纪80年代以来,国际资本市场动荡不安,国内证券公司在持续低迷的市场行情中,大量破产关闭,出现了行业性系统风险。在加入WTO后,国内证券公司不仅面对国内同行的竞争,还要面对国外投资银行的挑战,国内证券公司强化风险控制、提高核心竞争力刻不容缓。因此,研究证券公司的风险内部控制问题不仅具有理论意义,更是保证我国证券公司、证券市场乃至国民经济健康、稳定发展之必需。本文分为三个部分,第一部分分析了证券公司的五种类型;第二部分探讨了我国证券公司内部风险的成因;第三部分介绍了一些应对证券公司内部风险的措施。     

浅谈上市公司重整中的股东权益

破产重整制度是针对上市公司破产有效、积极的处理方法,同时也是破产法中一项创新的制度。上市公司面临重整问题时,有许多与之相关的直接利益者,包括债权人、股东、员工等等。其中,上市公司在重整中如何调整股东的权益是重要的处理方面。但从目前来说,我国法律对上市公司重整中的股东权益保护问题还存在一定的争议,不够完善。因此,本文阐述了上市公司重整中股东的法律地位,分析了股东权益调整的两种方式,并提出一些有效的建议。     

浅谈《中华人民共和国企业破产法》中的免责制度

免责制度是指在破产程序终结后,对于符合法律规定免责条件的诚实的债务人未能依法破产的债务,在法定范围内免除继续清偿的责任的制度。免责制度既是为了保护债权人的权益,也是为了保护债务人的权益。文章从破产免责制度的类型与理念、各个国家破产免责的条件及我国免责制度的实施历程3个方面进行了研究。     

破产法的价值取向:保护债权人的合法利益——兼谈破产制度的完善

破产制度是指清算不能清偿债务的债务人的财产,通过破产程序而使债权人获得公平清偿的法律制度。我国新破产法在破产还债程序各项具体制度的设计中,要尊重债权人在实体和程序上的权利,充分体现保护债权人合法利益的价值取向。本文从完善债权申报制度、财产管理制度两方面,思考如何体现对债权人利益的保护。     

浅谈商自然人破产的必然性和可能性

一、商自然人破产的概念 商自然人是指按照法定构成要件和程序取得特定的商主体资格,独立从事商事行为,依法承担法律上的权利和义务的个体.在中国的历史传统中,"父债子还"的观念深入人心,人们对"破产"的法律概念相对陌生.现代意义上的破产是指债务人"不能清偿到期债务"时所使用的偿债程序和该程序终结后债务人身份地位受限制的法律状态."     

关于上市公司破产重整中投资者权益保护的几点思考——基于“宝硕”、“沧化”案例的分析

2007年6月1日，《中华人戛共和国企业破产法》（简称新破产法）正式实施。作为我国破产立法上的一大创新，新破产法建立的破产重整制度在法律实践中已经显示出巨大效力，为挽救危机上市公司提供了法律保障和可行路圣。宝硕股份、沧州化二先后通过破产重整化解风险，作为债务人的上市公司、债权人、投资者实现了共赢。本文拟结合宝硕股份、沧州化工破产重整中出资人权益的调整和实施，着重就上市公司破产重整中投资者权益的保护进行探讨，并提出相关建议。     

浅谈《中华人民共和国企业破产法》中的免责制度

免责制度是指在破产程序终结后,对于符合法律规定免责条件的诚实的债务人未能依法破产的债务,在法定范围内免除继续清偿的责任的制度.免责制度既是为了保护债权人的权益,也是为了保护债务人的权益.文章从破产免责制度的类型与理念、各个国家破产免责的条件及我国免责制度的实施历程3个方面进行了研究.     

论企业破产审计主体及职能

审计机关和社会审计组织依法介入破产事务，能有效地揭露并防止破产财产处置中的舞弊行为，保护债权人、债务人的合法权益，保护企业破产法的正常施行，维护市场经济秩序。 一、国家审计主体及职能 国家审计机关的主体地位在《破产法》等法律、法规中均已明确。《破产法（试行）》第２４条第２款规定：“人民法院应当自宣告企业破产之日起１５天内，成立清算组，接管破产企业，清算组负责破产财产的保管、清理、估价、处理和分配。清算组成员由人民法院从企业上级主管部门、政府部门等有关部门和专业人员中指定。”最高人民法院《关于贯彻执…     

我国商业银行破产法律框架的构建

商业银行破产法律是银行监管法律中必不可少的组成部分,完善的商业银行破产法律制度是防范和化解银行风险的制度保障。目前国际上存在着两种不同的商业银行破产法律框架:普通破产法和对银行破产专门立法。对银行破产进行专门立法也已成为世界发展趋势。本文分析了我国目前商业银行破产法律的结构性、制度性缺陷,借鉴美国专门银行破产法律框架,对我国商业银行破产法律的构建提出了有实践价值的政策建议。