共查询到10条相似文献，搜索用时 31 毫秒
1.
本文采用固定时点DELTA避险策略进行权证避险效果分析,每5个交易日进行一次对冲操作,认购权证的价值按B-S定价公式计算得到,避险策略的总损益等于避险误差与交易成本之和,即避险头寸市值的现值、交易成本现值、行权支付及权利金收入之和。 相似文献
2.
本文首先介绍了权证的含义和分类，说明了我国在股权分置改革中引入权证的四点理由，然后以股本认股权证为例，重点探讨了权证的定价。 相似文献
3.
室内设计作为建筑设计的继续,充实和加深建筑设计的内涵,以人为本,与人的生活更加贴近,更加密切。简单的说,室内设计是对单个建筑的内部环境,按各种功能需要进行空间重分配,装修重设计,装潢更新换代,家具壁挂以及灯具设备重布置等。当代的室内设计含土建,装修,家具陈设以及现代的声,光,电,色,气,水设备等等众多内容。国外把内容扩大后的室内设计称之＂室内环境设计＂,由此科技看到＂室内环境设计＂在营造生活环境中的地位非常重要,是取得优美生活环境的重要手段。 相似文献
4.
5.
采用两种方法对传统的期权定价参数方法进行修正。一种是利用股票对数收益率的偏度与峰度对传统的期权定价方法计算出的期权价格进行修正,另一种是通过建立GARCH模型来预测股票收益的波动率,对传统定价方法中波动率为常数的假设进行修正。选取国电CWB1(580022)权证进行实证分析,结果表明修正得出的期权价格与实际的权证价格有很大的偏差,并对这样实证结果进行解释。 相似文献
6.
基于分数布朗运动和跳过程的股本权证定价模型 总被引：2，自引：0，他引：2
考虑到金融市场中资产价格具有的记忆性和长期相关性,模型假设股本权证标的资产价格服从分数布朗运动过程;并考虑到市场存在不确定因素而引起的价格巨大的波动,在模型中又引入了一个跳过程。首先得出权证定价的一般公式,最后在考虑股本权证行权后产生的稀释效应,得出稀释调整后的股本权证定价公式,并将其延伸到支付红利情况下。 相似文献
7.
主要讨论欧式期权的定价公式。首先给出一个B-S期权定价公式的简化方法,使具有一般微积分知识的读者就能理解;并假定股票价格过程遵循带Poisson跳的扩散过程,在股票预期收益率、波动率和无风险利率均为时间函数的情况下,得到欧式期权定价公式和买权与卖权之间的平价关系。 相似文献
8.
机游走模型(Random Walk)和对数正态分布模型是两种最常见的描述股票价格的模型,但是这两种都存在着一定的缺陷,距离实际上的波动还具有较大的差距。波动源模型更全面的考虑了大量散户交易者对股票价格的影响,以及其他的一些因素,能够更加接近实际的描述出股票的价格变动以及波动现象.在股票价格波动源模型下,利用Martingale Pricing方法推导出欧式下出局期权(买权)的定价公式.作为特例,同时得到了传统的对数正态分布模型下欧式下出局期权的定价公式。 相似文献
9.
2013年的种种迹象表明我国金融市场将进入期权时代。期权价值的确定是期权功能发挥的前提和基础。本文从行为金融学的角度出发,在传统二叉树期权定价模型的基础上,通过引入投资者情绪变量构建基于投资者情绪的欧式看涨期权定价模型。模型表明,投资者情绪不仅通过行为随机折现因子直接影响期权价值,而且通过影响标的证券的价值运行概率间接影响期权的最终价值;投资者情绪与期权价格之间呈现正相关关系。最后,基于长虹CWB1的实证研究也表明了传统期权定价模型存在的缺陷,通过求解权证实际交易价格与理论价格之间的偏差,可以反算出投资者情绪,进而预测权证的行为价值。 相似文献
10.
本文以修正的Ohlson模型为基础，从多个角度考察了无形资产计量与股票定价的关系，得到以下结论：1除了1994年外，在1993—1999年，各年无形资产定价乘数都大于有形净资产定价乘数。说明投资者对无形资产价值具有较高的预期。自2000年以后，无形资产定价乘数开始与有形净资产定价乘数相接近，但有形净资产定价乘数的显著性水平(t—value)明显高于无形资产定价乘数。2．在大多数情况下我国企业无形资产与股价呈显著正相关，表明投资者在对股票定价时利用了较多的无形资产信息。上述结论对于我国监管部门、投资者和上市公司都有一定的参考价值。 相似文献