商业银行贷款定价中的信用风险评价问题初探

现代工程化技术的运用。使信用风险的量化获得全新的发展，并为商业银行的贷款定价提供了技术支持。本文在对现代信用风险度量的KMV、Credit metric、KPMG等内部模型作以评述的基础上，探讨了其在我国商业银行运用的适应性问题。     

企业债券风险估值与简化式方法

信用风险、利率风险和流动性风险是债券投资者面临的最严峻的风险,对这几种风险的精确估计是债券定价的合理依据和债券投资者有效风险管理的前提.本文介绍一种风险估值的模型--简化式方法,并探讨它在债券定价、信用风险、流动性风险以及违约损失率估计中的应用.     

授信业务的风险定价模型及其实践——基于中国商业银行新竞争战略视角的研究

授信业务的风险定价和度量是现代金融理论研究的前沿问题，本文首先回顾了已有的各种主流信用风险定价方法，并对目前国内外主要的信用风险定价的结构模型进行了研究和评述，包括定性模型（Qualitative Models）、信贷评级模型（Credit Scoring Models）、现代模型（Newer Models）。接着对中国商业银行风险定价中的违约风险与授信业务的价值进行了定量分析。在此基础上，本文进一步探讨了这些信用风险定价模型在商业银行新竞争战略实践上的意义以及可能的发展方向。     

贷款定价的信用风险成本的计量方法

正确评估贷款定价信用风险成本,评估客户的违约风险,合理确定风险补偿水平是贷款定价的重要环节。本文结合影响信用风险成本的主要因素,对商业银行一般客户单项债权与重要客户全部债权的信用风险成本进行了理论与操作层面的分析,为商业银行贷款定价之信用风险管理提供了有益的参照。     

对我国商业银行中间业务的定价机制与风险管理的思考

商业银行中间业务经营成本主要有：人力费用成本、物力消耗成本、风险产品承受成本。定价机理应采用经营成本收费制度，建立全成本核算体系。遵循合理、公平、诚信和质价相符的中间业务定价原则，积极加强与客户的沟通与告知；遵循中间业务定价流程，进行客户层次细分和市场定位；运用SWOT分析法，谋求竞争定价与实行差别定价，积极加强与同业的合作，防止恶性竞争；坚持服务性能创新，提高服务附加值含金量；适时对银行员工进行培训，积极让员工参与定价决策；适应开放型定价的趋势和要求，酌情考虑产品的关系定价。与此同时应强化担保承诺类表外业务的信用风险管理，交易类中间业务的市场风险管理，服务类中间业务的操作风险管理，而表外业务的信用风险和市场风险管理是风险管理重点。此外，商业银行开展中间业务还应防范政策风险和法律风险。     

信用风险度量技术的最新发展及其在贷款定价中的运用

进入21世纪后,对产生于上个世纪的信用风险计量技术的持续研究进一步提高了风险计量的敏感度和准确度。本文剖析了主要的信用风险计量模型对风险变量的测算方法和适用性,探讨其最新发展,并分析了信用风险计量新技术在贷款定价的运用。     

信用风险缓释工具定价研究

通过对信用风险缓释工具定价进行研究得出:(1)CRM定价的主要影响因素包括无风险基准利率,标的债券的风险敞口、违约概率、违约损失率和期限,以及CRM期限等。(2)同期国债利率和央行票据利率作为CRM的基准利率较为恰当,且模型定价对不同期限、不同信用等级的CRM定价区分度较为合理,模型定价与CRM发行交易定价较为接近,适合我国现阶段CRM产品定价。(3)可以从完善CRM定价基础数据库、探索CRM定价无风险基础利率、创新CRM标的债券评级制度、引导CRM市场主体多元化和优化CRM市场做市商制度等方面提出CRM定价优化对策。     

证券投资基金市场风险与信用风险度量及其关系研究

运用VaR模型和KMV模型分别度量证券投资基金的市场风险和信用风险,并基于面板向量自回归模型(PVAR)考量两者之间的相互作用关系。结果表明：基金投资同时存在市场风险和信用风险,且它们互为Granger原因。同时,信用风险显著受前一期市场风险的正向影响,而市场风险显著受前一期信用风险的负向影响。因此,在衡量基金投资的总风险时,必须充分考虑其市场风险与信用风险之间的耦合关系。     

金融衍生产品交易三大风险

由于国内商业银行尚不具备对金融衍生产品定价的能力．所以与国际大银行承担的风险最主要是市场风险相比，国内银行面临的主要风险是信用风险、操作风险及法律风险。     

商业银行贷款定价策略和模型设计

建立完善贷款定价体系对商业银行适应利率市场化、增强抵御利率风险具有重大意义。本文从贷款定价理论及其对商业银行重要意义入手，分析我国商业银行贷款定价的现状和难点。作者参照西方发达国家商业银行贷款定价模式。提出了我国商业银行建立完善贷款定价体系的策略和测算模型。即要综合考虑客户的信用风险、综舍收益、筹资成本和营运成本以及货币信贷市场变化等因素，从而建立以成本精算、风险量化为基础的价格领导定价测算模型，最后依据客户综合贡献度、计结息周期和利率浮动周期进行修正，最终建立起以市场为导向，以弥补成本为前提。以客户盈利能力为参数的贷款定价机制。     

基于交叉风险视角的小额贷款公司贷款定价研究

小额贷款公司如何在控制风险,实现风险覆盖的基础上获得最大利润,是其信贷管理和贷款定价研究的最终目的。在综合考虑了信用风险、市场风险以及二者的交叉风险而构建的小额贷款公司贷款定价模型,可以较好地覆盖各类风险溢价,符合其实际信贷情况;据其确定的贷款利率,在当前的情况下也符合人民银行关于小额贷款公司贷款利率不超过基准利率四倍的规定。     

基于风险溢价的商业银行贷款定价方法

基于简化法信用风险定价模型的思想，在巴塞尔新资本协议的框架下，就每笔贷款引入预期违约率和违约挽回率，设计了一类基于风险溢价的商业银行贷款定价方法，并推导出贷款风险溢价的具体表达式。该方法具有较强的实用性和可操作性。最后，给出的实例表明所提出方法的应用价值，同时通过对比分析，揭示了商业银行传统贷款定价方法的不足。     

我国企业债券市场发展及其对商业银行的影响

本文通过对我国企业债券市场历史和现实的分析提出以下观点：企业债券市场发展有助于商业银行优化资产组合并提升资产收益和流动性，有助于提高商业银行利率定价水平并增强银行体系稳定性。与此同时，企业债券市场发展也使商业银行面临更复杂的信用风险和市场风险。而信用风险和市场风险相互作用和影响，形成风险“放大”效应。基于上述分析，本文认为：商业银行应认清优劣势，从发展战略角度为企业债券业务定位，将企业债券业务作为“入世”后银行业全面竞争的重点之一；商业银行应构建企业债券业务的全面风险管理框架，包括信用风险、市场风险等；商业银行应加强对企业债券创新产品的研究。     

信用风险转移矩阵在可转债定价研究中的应用

引入信用风险的传统可转债定价理论主要是运用有限差分方程和二叉树模型，本文则尝试将信用风险转移矩阵引入可转债信用风险的测量，进而结合美式期权估算方法以万科转债为例对可转债的定价进行了实证研究。     

关于我国商业银行资产组合管理的探研

现代资产组合管理理论是一种“前瞻性”地看待风险和收益的思路，如何将其应用于风险衡量、产品定价、经济资本配罩、绩效考核等信用风险管理各个方面，对商业银行而言至关重要。     

信托公司隐性担保能力分析

随着经济下行常态化的发展以及泛资产管理时代的到来,加之信托行业风险事件发生的频率不断增加,故而市场对于信托公司的偿付能力越来越关注。本文在基于2014年各个信托公司公布的年报数据,从信托规模及运用、控股股东实力、净资本偿付能力、风险准备能力四个维度分析全国68家信托公司的偿付能力。     

基于强度过程评估商业银行信用风险的研究评述

债券违约风险,也被称为债券信用风险,是指债券到期时债权人因无力偿还债券面值与利息所存在的风险,是企业债券的首要风险因素。本文以期权定价理论与现金流贴现法为基础,信用风险定价强度模型理论的产生和发展,从不同角度进行了比较分析,并在此基础上,提出了进一步的研究方向。     

债券杠杆交易行为及其风险分析

文章在提出债券杠杆交易的定义、分类、发展动因，并梳理其业务模式和定价公式的基础上，分析了杠杆交易面临的六种风险，即流动性风险、市场风险、信用风险、会计风险、监管风险和道德风险。文章从发展市场、制定统一规范、改进会计信息质量、加强行为识别、改善考核和信息披露等方面，提出了六点建议。     

信用衍生产品风险探析

信用衍生产品市场的发展引发了信用风险管理信用风险定价资产组合管理的变革并将对金融市场的结构和效率产生积极而深远的影响.然而,信用衍生产品市场在促进风险转嫁和分散的同时也蕴含着一定的风险.本文对信用衍生产品的风险进行了分析.     

银行信息化与风控的关系

银行面临的主要风险可简单归纳为政策及法规风险、信用风险、操作风险和市场风险等。对于现代信用风险、操作风险和市场风险，由于银行交易数据量大、交易本身复杂以及市场交易的即时性要求，所以需要运用信息化手段对风险进行识别、量化和管理，风险管理信息系统的建设对提高银行风险管理能力无疑是重要且必需的。