寿险公司偿付能力影响因素的实证分析

以偿付能力充足率作为衡量公司偿付能力状况的指标,运用灰色关联模型,分析对寿险公司偿付能力有重大影响的内外部因素。影响因素的选取基于已有研究的定量分析结果,寿险公司按照公司规模划分为大中小三类。实证结果表明,2013年造成各寿险公司偿付能力差异最主要的内部因素是公司规模和投资收益率,同一因素对不同规模的寿险公司的影响程度存在较大差异,因此针对不同规模的寿险公司,监管者和公司管理层在防范偿付能力风险时侧重点应有所不同。     

寿险公司存量利差问题研究

银行存贷款利率变动频繁，利率水平提高。自1982年以来，银行利率调查了17闪，导致寿险预定利率也进行了6次全国性的调整。同时，利率水平偏高，以一年期利率为例，1982年4月1日至2000年6月30日，一年期双整储蓄存款利率加权平均利率是6．45％，是当前利率的2．87倍，最高年利率是11．34％。由于受银行利率的影响，自1982年恢复人身保险以来，我国寿险预定利率最高的8．8％，一些地方性条款高达11％甚至13％。而在日本，从1980年至今预定利率最高限为6．25％，1999年开始执行2．75％－2％的低利率水平。     

资本结构对寿险公司偿付能力的影响

本文分析了寿险公司资本结构的特征，用定量分析的方法论证了寿险公司资本结构对其偿付能力的影响，并引入偿付能力监管系数，最后阐述了寿险公司资本结构、偿付能力监管系数和偿付能力危机三者之间的关系，从而为对寿险公司的监管提供一定的理论依据。     

多利率下寿险资金的最优投资计划与费率计算

在假定长期利率高于短期利率的基础上建立了寿险资金的一个最优投资计划。根据这个投资计划,能够合理安排保费资金的投资期限以达到最大的保险支付水平,从而给出了多利率情况下寿险费率的计算依据。列出了两个典型寿险产品的计算数据,结果表明,在保险费率计算中,起主要作用的是最大期限的利率,其次是不同利率的一个综合水平。这一结论为寿险预定利率的确定提供了理论基础。     

寿险公司风险控制与管理 --动态资产负债管理的视角

为了保持寿险公司的持续经营，抵御利率变动对寿险公司经营成果的影响，关注寿险公司的偿付能力变化情况，资产负债管理理念逐渐被引入到寿险公司的经营中，但如何将资产负债管理具体化到日常的财务控制工作中来，并建立具体的资产负债管理的评价指标和信息系统，寿险公司尚无实践的经验。文章尝试从建立寿险公司动态资产负债表为切入点，在寿险公司日常财务管理活动中，运用资产负债管理的技术和方法，使资产负债管理理念能够在实践中执行下去，成为真正有价值的风险控制和管理手段。     

关于拟放开预定利率对保险业影响的分析

2010年6月,保监会发布了《关于人身保险预定利率有关事项的通知（征求意见稿）》,预示着传统寿险预定利率市场化即将实现。本文从产品结构、公司经营管理、市场竞争、行业监管模式等方面分析评估政策调整可能造成的影响,并提出相应建议。     

寿险公司资产结构问题初探

合理资产结构对寿险公司的盈利能力和抗风险能力有着重要影响。为了保证寿险公司资产的盈利能力及公司的偿付能力，必须对资产总额及其结构进行有效的管理。该文分析了1999年版至2002年版的《中国保险年鉴》公布的各寿险中近60份资产负债表，对报表中的数据进行了计算比较，指出我国目前寿险业资产结构存在的有关问题，并提出了自己的一些看法。     

寿险公司的财务风险管理

在全球经济复苏乏力的背景下,寿险公司面临偿付能力不足、资产负债匹配性差、持续盈利能力不足等一系列财务风险。全面预算作为企业经济活动的一种有效管理工具,与财务风险管理在目标协同、内部管理支持、外部环境融合方面具有紧密的关系。通过建立基于全面预算的财务风险监控指标体系、风险预算分解机制、市场竞争策略、现金流预测手段,防范和化解财务风险,保持寿险公司财务稳定。     

建立资产波动准备金控制寿险公司投资资产风险

本文从分析我国寿险公司投资资产风险及投资渠道演变入手，在得出寿险公司投资资产风险出现增加趋势结论的基础上，结合目前我国偿付能力监管水平，提出建立寿险公司资产波动准备金的建议，以期实现对寿险公司日益增加的投资资产风险的控制。     

预定利率市场化必将促成寿险市场多赢局面

不放开传统寿险产品的预定利率,传统产品就无法做大,就无法发挥其社会保障功能.只要把住偿付能力监管,市场就不会出现无序竞争.展望未来,需要更多地站在行业的角度、客户的立场来开发产品、开拓市场,唯此整个保险业才能在社会保障体系中进一步确立应有的地位,才能充分发挥经济补偿、资金融通、社会管理三大职能,才能真正实现全方位的发展,才能真正让投资者分享到行业的成长价值.     

利率市场化进程中我国寿险公司利率风险管理研究

寿险公司作为重要的市场主体,在风险补偿和给付、投融资和社会管理等方面担任着越来越重要的角色。现阶段我国利率管制已经完全放开,市场条件发生变化,由此寿险公司的利率风险管理将会面临全新的挑战。本文从我国寿险市场费率市场化的四个阶段出发,分析利率市场化条件下寿险公司的投资风险、定价风险和资产配置风险等经营风险,同时选取中国人寿公司为分析对象,根据寿险公司资产负债管理、资产负债结构和数量匹配的实证分析结论,并给出我国寿险公司利率风险管理的几点建议。     

寿险公司偿付能力的综合评价

偿付能力是指保险公司用来承担所有到期债务和未来给付责任的金融支付能力。偿付能力监管是保险监管的首要目标,也是保险公司风险管理的主要内容。本文结合我国保监会对寿险公司偿付能力监管指标的规定,选取了八个财务指标,运用主成分分析法对18家活跃在中国保险市场的寿险公司的偿付能力进行了综合评价,最后结合我国保险市场现状对评价结果进行了分析。     

构建专业寿险投资基金的设想

寿险资金投资渠道能否得到拓宽已关系到我国寿险业的长远发展,参照国际保险的发展经验,资本市场的投资收益是寿险公司盈利、竞争力力和偿付能力的重要源泉,因此,我国放松对寿险资金进入资本市场的管制应成为当前的主流方向,尽管现在有间接投资股票市场的渠道,但现有的基金这种类显然无法满足寿命资金的投资需求,尤其是与寿险投资连接产品的复杂性和多样性相适应的基金品种更为缺乏,本文拟设计一种拓宽寿险资金渠道的方案－构建专业寿险投资基金,为寿险投资运作提供更大的空间。     

寿险业利差损的产生和化解

在我国，寿险产品的预定利润与银行存款利率紧密联系在一起，在银行利率连续下调的情况下利差损在我国寿险业不同公司中或多或少地已经发生。这已引起了整个保险界的关注。从寿险产品的角度来分析利差损产生的原因，并提出了化解利差损的方法。     

寿险公司利率风险的度量

利率市场化后,利率波动风险显然是寿险公司经营中面临的一项主要风险。在管理利率风险时,应借鉴成熟的金融市场利率度量工具来对未来利率进行量化,本文分别运用久期和风险价值(VaR)对寿险公司所面临的利率风险度量进行研究,并在利率服从对数正态分布假设下推导出久期和风险价值(VaR)的联系。     

远期利率在寿险公司资产负债管理中的应用

从寿险公司业务特点来看,影响寿险公司财务和经营状况的主要因素为利率、死亡率、费用率、退保率、潜在可选择权等。但是从经验来看,死亡率、费用率等因素的预测和控制是相对稳定的,利率风险是寿险公司面临的最主要的风险。通过金融衍生工具来管理利率风险其实就是通过表外科目来减少表内科目的利率风险,也是寿险公司管理利率风险的利器。     

远期利率在寿险公司资产负债管理中的应用

从寿险公司业务特点来看，影响寿险公司财务和经营状况的主要因素为利率、死亡率、费用率、退保率、潜在可选择权等。但是从经验来看，死亡率、费用率等因素的预测和控制是相对稳定的，利率风险是寿险公司面临的最主要的风险。通过金融衍生工具来管理利率风险其实就是通过表外科目来减少表内科目的利率风险，也是寿险公司管理利率风险的利器。     

基于蒙特卡洛模拟的我国寿险公司盈利能力研究

运用蒙特卡洛模拟方法,利用历史经验数据,分析我国寿险公司利润产生路径并建立模型,对我国寿险公司未来五年的盈利能力进行预测研究,定量分析各考察因素对利润影响的贡献度。结果表明:我国寿险公司在未来五年的盈利能力状况良好,但存在一定波动;投资业务将成为未来五年寿险公司利润的主要可能增长点,且在银行存款、基金、证券及股权五类投资中,股权投资将对利润的贡献度最大;退保率对寿险公司盈利能力的影响在长期内不显著。     

论我国专业寿险投资基金的构建与设计

本文分析了我国寿险资金投资运作的困境,指出由此所带来的消极影响,尤其是伤及寿险公司的偿付能力,针对上述问题,文章提出了构建专业寿险投资基金的设计方案与制度配套的设想,以期对改善寿险资金投资运作的困境有所帮助。     

寿险公司盈余管理研究——基于业务特性驱动视角

寿险公司业务经营具有跨期均衡性、资金融通性、偿付能力充足性三大特性。受业务特性驱动,寿险公司盈余管理策略具有独特性,这些策略主要包括再保险交易、保险准备金提取、金融资产分类和计量。合理适度的盈余管理有利于维护寿险公司和保险市场的稳定发展。